В преддверии выхода данных по занятости в США мировые фондовые рынки отскочили: корейский индекс вырос на 1,64%, иена укрепилась, цены на нефть немного повысились.

Голубиная риторика представителей Федеральной резервной системы заставила рынок пересмотреть ожидания по повышению ставок, что привело к росту мировых фондовых рынков третий день подряд, а активы Азиатско-Тихоокеанского региона в целом укрепились.

Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Уоллер заявил, что если инфляция продолжит снижаться, он поддержит сохранение процентной ставки без изменений. Это заявление существенно снизило ставки рынка на повышение ставок в сентябре. На рынке свопов вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре оценивается примерно в 50%, что значительно ниже показателя начала недели, когда она составляла около 70%. Доллар стабилизировался после достижения минимального значения за четыре месяца, а доходность казначейских облигаций США и цены на золото продолжают расти.

Весь Азиатско-Тихоокеанский рынок получил выгоду. Индекс акций MSCI Asia Pacific вырос на 0,8%, что поддержало рост самого широкого мирового фондового индекса — MSCI All Country World Index — третий день подряд. Корейский индекс KOSPI по итогам торгов вырос на 1,64% и составил 6687,21 пункта. Курс вонны к доллару достиг максимального уровня с 1 июля 2025 года. Доходность сверхдолгосрочных японских государственных облигаций также заметно снизилась: и 20-, и 30-летние бумаги упали примерно на 10 базисных пунктов.

Старший инвестиционный стратег AXA Investment Managers Айдан Яо в интервью Bloomberg TV отметил, что до заседания Федеральной резервной системы остается всего около двух недель, а до промежуточных выборов в США — около двух месяцев, поэтому на рынке сохраняется высокая неопределенность. "На мой личный взгляд, риски снижения несколько выше, чем потенциал роста, поэтому я считаю оправданным сохранять осторожную позицию."

• Индекс Nikkei 225 закрылся ростом на 1,3%, до 65 020,94 пункта. Индекс Topix вырос на 0,03% и составил 4103,23 пункта. Корейский индекс KOSPI закрылся ростом на 1,64% и составил 6687,21 пункта.

• Курс доллара к иене составляет около 156,28; на предыдущей сессии максимальное значение достигало 155,30.
• Курс вонны к доллару достиг максимума с 1 июля 2025 года.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США почти не изменилась и составляет 4,76%.
• Доходность сверхдолгосрочных японских облигаций заметно снизилась, по 20- и 30-летним бумагам падение составило около 10 базисных пунктов. Доходность 10-летних японских облигаций снизилась на 6,5 базисных пунктов, до 2,900%.
• Цены на нефть Brent несколько выросли до примерно 95,65 доллара за баррель, что может стать самой большой недельной прибылью с июля. West Texas Intermediate подорожала на 0,4%, до 91,68 доллара за баррель.
• Спот-цена на золото упала ниже 4460 долларов за унцию, снизившись на 0,3% за день.
• Bitcoin снизился на 0,5% и составил 81 079,42 доллара.

В начале этой недели на фоне роста цен на нефть и жесткой позиции председателя ФРС Уоша мировая доходность достигла максимальных уровней за десятилетия, а долговой рынок понес значительные потери. Заявления Уоллера немедленно изменили эту ситуацию, одновременно поддержав фондовый и долговой рынки.

Уоллер отметил, что если инфляция продолжит стремиться к целевому уровню ФРС в 2%, он будет готов "сохранить текущую процентную ставку без изменений". Ключевой для ФРС инфляционный индикатор — индекс цен личного потребления — в июле составил 3,7%, снизившись по сравнению с 4,1% в мае, но все еще значительно превышает целевой уровень.

Теперь внимание рынка переключилось на данные по занятости вне сельского хозяйства, которые будут опубликованы в пятницу. Директор по инвестициям в акциях Азиатского региона UBS Global Wealth Management Суреш Тантия в интервью Bloomberg TV заявил, что высказывания Уоллера "очень значимы, потому что они могут изменить или скорректировать баланс решений ФРС на следующем заседании". Он подчеркнул, что данные по занятости и следующая инфляционная статистика будут ключевыми для решения ФРС на следующем заседании.

Динамика иены также в центре внимания азиатских рынков. В четверг национальная валюта укрепилась примерно на 2% за день, восстановив постепенные потери последнего месяца. На момент публикации курс доллар/иена составлял около 156,28, а на предыдущей сессии минимальное значение достигало 155,30.

Участники рынка усилили ставки на повышение процентных ставок Банком Японии и внимательно следят за возможными дальнейшими интервенциями властей для поддержки иены. Специалист Nomura Securities Юдзиро Гото считает, что Банк Японии вполне обоснованно может повысить ставку на 25 базисных пунктов в сентябре, после чего возможны и дальнейшие ужесточения.

Доходность сверхдолгосрочных японских облигаций синхронно снижается: доходность 20-летних бумаг упала на 10 базисных пунктов до 3,715%, а 30-летних — до 3,975%, что отражает переоценку рынком ожиданий по монетарной политике мировых центробанков.

На других рынках цена нефти Brent немного выросла и достигла примерно 95,65 доллара за баррель, что может стать самой большой недельной прибылью с июля. Обострение напряженности между США и Ираном усилило опасения рынка по поводу продолжительных перебоев с поставками нефти через Ормузский пролив, что поддерживает цены на нефть.

Фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,2%, а европейские рынки также начали день с небольшого роста. Bitcoin колеблется около 81 000 долларов, а доходность чувствительных к ставкам двухлетних трежерис после падения на предыдущей сессии стабилизировалась на уровне 4,34%.

Старший инвестиционный стратег AXA Investment Managers Айдан Яо в интервью Bloomberg TV подчеркнул, что до заседания ФРС остается всего около двух недель, а до промежуточных выборов в США — около двух месяцев, поэтому на рынке сохраняется высокая неопределенность. "На мой личный взгляд, риски снижения несколько выше, чем потенциал роста, поэтому я считаю оправданным сохранять осторожную позицию."

Кроме того, распродажа на долговом рынке в начале этой недели также отражает глубокие структурные проблемы: многолетние масштабные государственные расходы, продолжающееся ценовое давление, а также волна заимствований компаниями для финансирования развития искусственного интеллекта вынуждают инвесторов требовать более высокую доходность по облигациям.