(Kitco News) – Оскільки конфлікт з Іраном триває, а фондові індекси по всьому світу демонструють різке падіння, інвестори масово вкладають кошти у золото – особливо у біржові фонди на золото (ETF).
“Глобальні фонди золота зафіксували +$6,2 мільярдів притоку за минулий тиждень, третій тиждень поспіль,” зазначається у дописі The Kobeissi Letter в X у понеділок, посилаючись на дані Bank of America. “Від початку року фонди золота залучили рекордні +$148 мільярдів у річних притоках.”
“Іншими словами, з таким темпом інвестори вкладуть більше капіталу у фонди золота, ніж рекорд 2025 року у +$101 мільярд,” відзначається у повідомленні. “Це також буде на +200% більше, ніж у пандемічному 2020 році. Фонди золота зафіксували +$19 мільярдів притоку у січні – найсильніший місяць за весь час спостережень. Власники активів накопичують ще більше активів.”
Через те, що мільйони барелів нафти щодня з Близького Сходу перебувають під загрозою або порушені внаслідок конфлікту, а велика частина цього потоку спрямовується в Азію – не дивно, що найбільші золоті ринки світу ведуть поток капіталу у золото через ETF. The Times of India відзначила у вівторок, що інвестори переключаються на безпечні активи, де ETF на дорогоцінні метали – серед лідерів.
“Багато трейдерів вагаються між ETF на золото чи ETF на срібло, або розподілити свій портфель, комбінуючи обидва,” пишуть вони. “За словами учасників ринку, поточне середовище більш сприятливе для золота, хоча срібло також може виконувати додаткову роль у портфелях.”
Сіддхарт Шрівастава, менеджер ETF та фондів в Mirae Asset Investment Managers, розповів Times, що у періоди підвищеної геополітичної напруженості ETF на золото виступають основною безпечною гаванню, тоді як ETF на срібло також реагують на зниження ризику, але більш схильні до впливу промислового попиту. Він рекомендує утримувати обидва, щоб отримати баланс стабільності і тактичної вигоди. Шрівастава додав, що інвесторам-маякам безпеки завжди слід підтримувати вищу частку ETF на золото.
Цю думку поділяє Шивам Патхак, CFP та засновник Asset Elixir, який вважає, що під час геополітичних конфліктів, як нинішня війна між США, Ізраїлем та Іраном, ETF на золото є безпечнішим вибором, оскільки вони чистий безпечний актив і швидко реагують на невизначеність.
Обидва експерти зазначили в Times, що інвесторам слід розглянути можливість виділення 10–15% свого портфеля на ETF дорогоцінних металів, знову ж таки, більшість спрямовуючи у золото для підвищення стабільності.
Ентоні Ді Піціо у The Motley Fool зауважив, що золото значно перевершує фондовий ринок у перші два місяці цього року. Він вважає, що умови сприяють подальшому зростанню золота, оскільки жовтий метал є ефективною страховкою від інфляції, економічної невизначеності та політичної турбулентності, але закликає інвесторів стримати свої очікування на майбутнє.
“Золото зросло у вартості на 64% у 2025 році, і вже додало ще 18% у 2026 році,” каже Ді Піціо. “Фондовий індекс S&P 500, навпаки, виріс лише на 1% за цей рік. Інвестори масово вкладають у дорогоцінний метал, щоб захиститися від наслідків стрімкого державного витрачання, збільшення національного боргу та зростаючої економічної невизначеності.”
Він зауважив, що доходи такого масштабу нетипові, але умови ідеальні для подальшого зростання.
“Придбати фізичне золото – найнадійніший спосіб отримати прибуток від росту вартості дорогоцінного металу, але купівля біржового фонду (ETF), такого як SPDR Gold Shares ETF, може бути куди простішим варіантом для більшості інвесторів,” додає він. “Він відстежує ціну золота без проблем зі зберіганням та страхуванням, які супроводжують володіння фізичним золотом.”
Ді Піціо вважає, що одним з основних аргументів для додавання золота до портфелів є різке збільшення грошової маси, що може підтримати подальше зростання його ціни.
“Вартість золота – одна з небагатьох речей, у яких весь світ здається єдиним, бо інвестори, уряди та навіть центральні банки постійно купують його,” зазначає він. “За минулий рік інвестори купували золото більш агресивними темпами, ніж зазвичай, оскільки побоюються, що зростання грошової маси неминуче прискориться через нестійкий фінансовий шлях уряду США. Протягом 2025 фінансового року (закінчився 30 вересня) уряд мав бюджетний дефіцит $1,8 трильйона, що підняло національний борг до рекордного максимуму в $38 трильйонів.”
Ді Піціо навів пораду легендарного хедж-фондового менеджера Рея Даліо, що інвесторам варто виділити до 15% своїх портфелів на золото як страховку від теперішньої фінансової ситуації. “Ще один мільярдер з хедж-фонду, Пол Тюдор Джонс, нещодавно купив SPDR Gold ETF, бо він говорить, що упродовж історії цивілізації завжди намагалися ‘інфлювати свої борги’ за допомогою друку нових грошей,” відзначає він.
Втім, Ді Піціо закликає інвесторів стримати свої очікування щодо майбутніх доходів.
“За останні 30 років золото приносило середньорічну складену прибутковість близько 8%, тому доходи, які інвестори отримали за минулі 12 місяців, ймовірно, не є стійкими,” пише він. “Однак уряд США, схоже, знову йде до нового трильйонного дефіциту у 2026 фінансовому році, тому побоювання щодо зростаючої грошової маси, ймовірно, не зникнуть.”
Але навіть якщо борги та дефіцити продовжуватимуть зростати нестійкими темпами, Ді Піціо зазначає, що золото не обов’язково є найкращим активом для володіння. “Хоча зараз воно значно випереджає S&P 500, базовий фондовий індекс за останні три десятиліття забезпечив набагато вищий середньорічний складений дохід — 10,7%,” він відзначає. “Тому інвестори, які розмістили свої кошти у S&P 500 замість золота, сьогодні були б значно у кращому становищі.”
Ді Піціо зазначає, що різниця між доходами S&P 500 та ціною золота підкреслює першочергову важливість диверсифікації. “Професійні інвестори, як Рей Даліо, ймовірно, мають рацію, що варто тримати більше золота у теперішньому політичному середовищі, але акції залишатимуться домінуючим класом активів у диверсифікованому портфелі, де жовтий метал має 15% частку,” говорить він, додаючи, що з відносно низькими комісійними витратами, тримати цю 15% частку у ETF “імовірно все ще дешевше, ніж фізичне золото” через витрати на зберігання та меншу ліквідність останнього.
