AUD: від найсильнішої до аутсайдера
Morning FX
Цього року австралійський долар був однією з найяскравіших валют: навіть після початку війни між США та Ізраїлем у березні, AUDUSD встановив новий максимум у складному середовищі, майже досягнувши 0,72 — зростання цього року перевищило 6%. Однак починаючи з минулого тижня, AUDUSD показав шість поспіль низхідних свічок, впавши з понад 0,7 до 0,6830 і став демонструвати найгірший місячний результат з грудня 2024 року.
1. Чому австралійський долар так швидко перейшов із "найсильнішої" до "найслабшої" валюти?
Вплив настроїв щодо безпеки: напруженість на Близькому Сході продовжує посилюватися, глобальні фондові ринки демонструють слабкість,risk off-налаштованістьє основною причиною падіння австралійського долара з високого рівня.
Ослаблений фундаментальний фактор: до цього зміцнення AUD було пов’язане з сильними фундаментальними показниками Австралії та агресивною позицією Резервного банку Австралії, проте в березні австралійський центробанк ухвалив рішення про підвищення ставки із мінімальної переваги 5-4, що загострило розбіжності всередині комітету. Крім того, інфляція в Австралії у лютому не виправдала очікувань, що підірвало довіру ринку до послідовності політики підвищення ставок. Ще більш критично: останнім часом центробанки Європи та США стали більш агресивними, значно зменшуючи порівняльну перевагу австралійського регулятора. Найпомітніше це проявилося у сильному відскоку EURAUD після переходу Європейського центробанку до агресивної політики.
Товарний фактор: нещодавній обвал цін на промислові метали істотно негативно вплинув на австралійський долар, але цього тижня слабкість AUD вже явно перевищує вплив промислових металів, AUDUSD та Bloomberg Industrial Metals Index демонструють розбіжність у динаміці.
2. Які перспективи для AUD у майбутньому?
Хоча AUDUSD вже відступив від максимумів більш ніж на 300 пунктів, дані CFTC щодо позицій показують, що AUD залишається в чистих довгих позиціях, тому для AUD прямої та крос-курсових пар все ще є потенціал для подальшого зниження.
Короткостроково, враховуючи технічний аналіз, пів 0,68, що було раніше ключовим рівнем опору, тепер має підтримати AUDUSD. Але поки не стабілізується ситуація на Близькому Сході та не покращиться глобальна схильність до ризику, на думку автора, AUDUSD навряд чи покаже суттєве відновлення, очікується коливання в межах 0,68-0,7.
У середньо- та довгостроковій перспективі, якщо конфлікт між США та Ізраїлем наближатиметься до завершення, з огляду на пожвавлення настроїв щодо ризику та зниження очікувань щодо вищих ставок в Європі та США, австралійський долар отримає підтримку. Очікується, що AUD проявить себе краще, ніж євро, китайський юань та інші неамериканські валюти, тому автор схиляється до розміщення деяких середньо- та довгострокових довгих позицій у AUDUSD, коли пара наближається до 0,68.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Буря прибутковості держоблігацій США у 5% наближається! Відлік до вибуху рефінансування розпочато — хто стане першою жертвою?
Дохідність 10-річних державних облігацій США перевищила 5% і досягла нового максимуму з 2007 року. Чим довше зберігаються в исокі процентні ставки, тим більший тиск на рефінансування компаній з високим рівнем заборгованості, зокрема будівельні підприємства та комерційну нерухомість, і системний ризик може прискорено проявитися протягом 12–18 місяців.
Не боріться з циклом прибутку! Чи проб'є американський фондовий ринок 8000 пунктів цього року?
Jefferies очікує, що під впливом подвійного двигуна – інвестиційної лихоманки у сфері AI та зростання корпоративних п рибутків вище очікувань – індекс S&P 500 до кінця 2026 року підскочить до 8000 пунктів, а у 2027 році ще більше – до 9000 пунктів. Розширення прибутковості від AI поширилося з семи гігантів на весь ринок, і очікується, що EPS S&P 500 цього року збільшиться на 35%, що значно перевищує ринковий консенсус — це найпотужніший прибутковий суперклімат із 1995 року! Єдина реальна загроза: якщо дохідність казначейських облігацій США продовжить зростати, ризик скорочення оцінок буде неможливо ігнорувати.
Чи «безперервне навчання» AI продовжить дефіцит пам'яті до 2031 року?
За оцінками Citi, з переходом штучного інтелекту від етапу простої підготовки та висновків до епохи "безперервного навчання", з 2027 року попит на HBM, серверну DDR5 та корпоративні твердотільні накопичувачі (eSSD) зросте вибухово одночасно. У той час як потреби стрімко збільшуються, пропозиція обмежена зайнятістю виробничих потужностей HBM і уповільненням технологічного переходу, темпи розширення виробництва значно відстають від попиту, і дисбаланс між попитом і пропозицією, ймовірно, зберігатиметься до 2031 року.
Ціни на криптовалюти
Більше
