Trillion dollar mudofaa byudjeti ko‘z ostida, Guggenheim mudofaa aksiyalarini targ‘ib qiladi, L3Harris Technologies (LHX.US) eng asosiy katta kapitalizatsiyali aksiya sifatida tanlandi
Guggenheim Securities yaqinda 22 ta aerokosmik va mudofaa kompaniyasini birinchi marta qamrab oldi, umumiy kayfiyat shunday: mudofaa pudratchilari va samolyot ishlab chiqaruvchilariga nisbatan ijobiy, ammo tijoriy aviatsiya sotuvdan keyingi bozori yetkazib beruvchilariga nisbatan ehtiyotkorlik bilan munosabatda.
Uztoqar moliya ilovasi xabar bermoqda, Guggenheim Securities yaqinda 22 ta aviatsiya va mudofaa kompaniyasini birinchi bor qamrab oldi, umumiy ohang quyidagicha: mudofaa pudratchilari va samolyot ishlab chiqaruvchilari bo‘yicha ijobiy, biroq tijorat aviatsiyasi bo‘yicha sotuvdan keyingi bozor yetkazib beruvchilariga nisbatan ehtiyotkor. Ushbu agentlik shuni ta’kidladiki, yo‘lovchi tashish talabi kamayib, aviakompaniyalar yuqori yoqilg‘i xarajatlariga duch kelayotgan bir paytda, sotuvdan keyingi bozor segmentining istiqboli zaiflashmoqda.
Mudofaa aksiyalari: Baholashni yarimga qisqartirgandan so‘ng xarid oynasi
Mudofaa sohasida Guggenheim hozirda noyob “nohaq sotilgan” xarid imkoniyati yuzaga kelayotganiga ishora qilmoqda. Tahlilchilar ta’kidlashicha, mudofaa aksiyalari 2026 yilning mart oyidagi yuqori nuqtadan buyon qariyb 25% ga pasaygan, uzoq muddatli qiymat ko‘rsatkichi esa qariyb 55% ga qisqargan. Geosiyosiy tahdidlar, qurol zahiralari to‘ldirilishi va armiyani modernizatsiya qilish kabi omillar ta’sirida mudofaa xarajatlari kelgusi o‘n yillikka qadar davom etishi kutilmoqda. Shu sababli, bu marta pasayish aksincha, joylashish uchun imkoniyat yaratadi.
Byudjet darajasidagi prognozlar ushbu nuqtai nazarni yanada mustahkamladi. Guggenheimning ta’kidlashicha, AQSh mudofaa bazaviy byudjeti 2027 moliyaviy yilda qariyb 1 trillion dollarga yetadi; ulardan investitsion hisobraqamlar (asosan uskuna xaridlari va texnologik tadqiqot-ishlab chiqish xarajatlarini o‘z ichiga oladi) deyarli 600 milliard dollarni tashkil qiladi va mudofaa xarajatlarining 43% dan ortig‘ini tashkil etadi, 2013 moliyaviy yilda esa bu ulush atigi 32% edi.
Sarmoyadorlar uchun asosiy mantiq shundan iboratki, mudofaa korxonalari hozir “past qiymat + daromad barqarorligi yuqori” bo‘lgan noyob kombinatsiyani namoyon qilmoqda. Guggenheim statistikasi bo‘yicha, ro‘yxatga olingan mudofaa pudratchilarining ikkinchi chorakda buyurtmalar portfeli(backlog) o‘tgan yilga nisbatan 25% ga, 2024 yil ikkinchi choragiga qaraganda esa 42% ga oshgan. Pudratchilar raketa zaxiralari to‘ldirilishi va yangi avlod texnologiyalari joriy qilinar ekan, ishlab chiqarish quvvatlarini kuchaytirish daromadlar o‘sishini yanada tezlashtirishga yordam berishi mumkin.
O‘nta "Xarid qilish" bahosi: O‘rtacha potentsial o‘sishi 38%
Alohida kompaniyalar kontekstida, Guggenheim 10 ta kompaniyaga “xarid qilish” bahosini berdi: Applied Aerospace & Defense(AADX.US), BWX Technologies(BWXT.US), Curtis-Wright(CW.US), Leonardo DRS(DRS.US), Kaman Holdings(KRMN.US), Kratos Defense(KTOS.US), L3Harris Technologies(LHX.US), Lyntris(LYNX.US), Mercury Systems(MRCY.US) hamda Northrop Grumman(NOC.US), ularning maqsadli baholari o‘rtacha hisobda 38% lik potentsial o‘sishni bildiradi.
Shu jumladan, Applied Aerospace(AADX.US) eng yuqori kutilgan rentabellikka ega: 30 dollar maqsadli baho hisobotda ko‘rsatilgan narxga nisbatan 143% potentsial o‘sishni bildiradi; Kaman Holdings, Lyntris va Kratos Defense(KTOS.US) mos ravishda 79%, 60% va 58% li o‘sish imkoniyatini bildiradi. Moog(Moog, MOG.A/MOG.B), Redwire(RDW.US) va York Space Systems(YSS.US) esa “neytral” baho oldi.
L3Harris Technologies: Restrukturizatsiya mavzusiga ega eng yaxshi katta kapitalizatsiyali aksiyalar tanlovi
Katta bozor qiymatiga ega kompaniyalar orasida, L3Harris— Guggenheimning differensial tavsiyali. Agentlik kompaniyaga 365 dollar maqsadli baho berdi, bu hisobotdagi 246 dollar narxga nisbatan 49% potentsial o‘sish, va mudofaa xarajatlarining ko‘payishi bilan bog‘liq sanoat ijobiy omillaridan tashqari, aktivlarni sotish, biznes bo‘linmalari va sanoat integratsiyasi kabi restrukturizatsiya harakatlari kompaniya qiymatini yanada oshirishga yordam beradi deb hisoblaydi.
Biroq, tahlilchilar ijobiy ssenariyga bir nechta tavakkalchiliklar soya solayotganini, jumladan noyabr oyidagi AQShda o‘tkaziladigan oraliq saylovlar, federal byudjet defitsiti bosimi, foiz stavkalarining o‘sishi va qo‘shimcha mablag‘ ajratishdagi noaniqliklarni tan olishadi. Hozirda hukumat faqat doimiy qarorlar (continuing resolution) orqali 11 dekabrgacha ishlamoqda, muhim byudjet qarorlari saylovlardan keyin qabul qilinadi.
Tijorat aviatsiyasi: Yangi samolyot ishlab chiqarish va sotuvdan keyingi bozor istiqbollari farqlanadi
Tijorat aviatsiyasi bozorida, Guggenheim “yangi samolyot ishlab chiqarish” va “sotuvdan keyingi bozori” bo‘yicha tubdan qarama-qarshi fikr bildiradi. Yangi samolyot ishlab chiqarish bilan bog‘liq yetkazib beruvchilar oldida yaxshi istiqbol ko‘rilyapti, Boeing(BA.US) ishlab chiqarish hajmi 2030 yilgacha har yili o‘rtacha 11% o‘sishi kutilmoqda, keng fuzelyajli samolyotlarda o‘sish 15%, tor fuzelyajlilarda esa 10%. Howmet Aerospace(HWM.US), Hexcel(HXL.US), RBC Bearings(RBC.US) va Woodward(WWD.US) “xarid qilish” bahosiga ega, ularning o‘rtacha potentsial o‘sish ko‘rsatkichi 31%.
Sotuvdan keyingi bozor esa bosimga uchrayapti. Guggenheim prognoziga ko‘ra, 2026 yilda global yo‘lovchilar soni bor yo‘g‘i 1.8% ga o‘sadi, bu o‘tgan yilgi 5.4% dan ancha past; chipta narxining oshishi, yo‘lovchi oqimining sekinlashuvi va ko‘proq samolyotlarning ishdan chiqarilishi yaqin 6-12 oyda ehtiyot qismlarga bo‘lgan talabni kamaytirishi mumkin. Shuning uchun, AAR(AAR.US), HEICO(HEI.US), StandardAero(SARO.US), TransDigm(TDG.US) va VSE(VSEC.US) faqat “neytral” baho oldi.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Micron yuqori boshqaruvi: saqlash AI chegarasini belgilaydi, muhim qo'shimcha quvvat faqat 2028 yildan keyin bo'ladi
Micron rahbari Sumit Sadana ta'kidlashicha, xotira o‘tkazuvchanligi va hajmi AI tizimlari unumdorligini belgilovchi asosiy omillarga aylandi. Talab va taklifdagi tuzilma nomutanosibligi sababli, Micron 2027-moliya yili uchun kapital xarajatlarini 45 milliard dollardan oshirishni rejalashtirmoqda, biroq ishlab chiqarish murakkabligi tufayli yangi real quvvatlar faqat 2028-yildan boshlab ishga tushiriladi. Bundan tashqari, uzoq muddatli yetkazib berish kelishuvlari sanoatning biznes modelini qayta shakllantirmoqda, inson shaklidagi robotlar esa navbatdagi ulkan talab to‘lqinini boshlab beradi.
Goldman Sachs yuqori darajadagi mijozlarga ogohlantirish berdi: AI moment savdolarida misli ko‘rilmagan darz paydo bo‘ldi, xedj qilishni tavsiya qiladi.
Goldman Sachs yuqori darajadagi mijozlarga kam uchraydigan ogohlantirish yubordi: AI mavzusidagi impuls tuzilmasida chuqur yoriqlar paydo bo‘lmoqda — AI mavzusidagi savat yuqori nuqtadan hozirgacha deyarli 45%ga tushdi, qisqa va uzoq muddatli impuls bir kunlik ko‘rsatkichlari so‘nggi besh yil ichida eng katta farqni ko‘rsatdi, kapital yarim o‘tkazgichlardan tezlik bilan dasturiy ta'minotga o‘tmoqda. Goldman Sachs aniq tavsiya qiladi: AI bilan bog‘liq ochiq investitsiyalarga ega investorlarga hedjlashni boshlash lozim.
Kripto narxlari
Ko'proq
