Meta 2026-cı ilin üçüncü rüb maliyyə hesabatı: Gəlir gözləniləndən çox, 26% artaraq 64,6 milyard ABŞ dollarına çatdı, Muse AI on milyon istifadəçini keçərək süni intellekt üçün yeni artım hekayəsini qızışdırdı!

🔥 Amerika birjasında trend radar artıq istifadəyə verilib!  3 əsas ABŞ birja istiqaməti + 6 seçilmiş fərdi səhmlər + 7 əsas hadisə təqvimi, bu həftə ABŞ birjasında imkanlar haradadır? Keçidi klikləyib 22 ticarət istiqamətinin vizual xülasəsinə baxın→

Əsas Fikir：

Meta-nın üçüncü rüb gəliri 64.6 milyard dollar təşkil edib, illik müqayisədə 26% artıb və bazar gözləntilərini üstələyib, əsasən reklam biznesinin güclü hərəkəti nəticəsində. Təxminən 9.9 milyard dollar hüquqi məhkəmə xərcləri və AI infrastrukturuna böyük investisiya səbəbilə əməliyyat mənfəət marjı 20%-ə düşüb, azad pul axını isə mənfi olmuşdur. Yeni təqdim olunan fərdi AI agenti Muse ABŞ və Kanadada sürətlə on milyon istifadəçini aşdı, alış-veriş sahəsində əsas nəticələr əldə edib, rəhbərlik onu uzunmüddətli, daha yüksək ARPU üçün artım mühərriki kimi müəyyənləşdirir və AI genişlənməsini dəstəkləmək üçün yeni qeyri-səsvermə səhm növünü elan edib. Qeyri-rəsmi ticarətdən sonra şirkət səhmləri təxminən 2-5% yüksəlib, bazar daha çox gəlir proqnozu və Muse narrativinə, qısa müddətli mənfəət təzyiqinə deyil, fokuslanır.

Ətraflı açıqlama

1. Ümumi gəlir və mənfəət göstəriciləri

• Rüblük gəlir 64.601 milyard dollar, illik müqayisədə 26% artım (hesabat və sabit valyuta terminləri eynidir), LSEG və digər bazar gözləntiləri olan təxminən 63.37 milyard dolları üstələyib.
• GAAP şərti ilə düzəldilmiş hər səhmə mənfəət 3.83 dollar (98.9 milyard dollar çoxştatlı baş prokuror məhkəmə xərcləri daxildir); bu xərclər və əlaqəli vergi təsiri xaric, düzəldilmiş hər səhmə EPS 7.40 dollardır.
• Əməliyyat gəliri 12.988 milyard dollar, illik müqayisədə 37% azalma; əməliyyat mənfəəti marjı 20% (ötən ilin eyni dövründə 40%). Hüquqi xərclər xaric, əməliyyat gəliri təxminən 22.88 milyard dollar, marj təxminən 35%.
• Xalis mənfəət 9.86 milyard dollar, illik müqayisədə 264% artım (ötən ilin eyni dövrü yüksək vergi xərcləri ilə az baza olub).
• Əməliyyat pul axını 32.786 milyard dollar; azad pul axını mənfi 2.12 milyard dollar (ötən ilin eyni dövründə müsbət 10.63 milyard dollar), əsas səbəb kapital xərclərinin kəskin artmasıdır.
• Reklam göstərimi illik müqayisədə 10% artıb, hər reklam üçün orta qiymət illik müqayisədə 14% artıb, reklam tələbatının və AI tövsiyə effektivliyinin artması təsdiqlənir.
• Ümumi işçi sayı 66,775 nəfər, illik müqayisədə 15% azalıb.

2. Muse AI agentinin performansı

• Sentyabrın əvvəllərində təqdim olunduğundan ABŞ və Kanadada 10 milyondan çox istifadəçi Muse fərdi agentini aktiv edib (təxminən 6 həftə ərzində), təxminən 25% istifadəçi gündəlik istifadə edir, bu da qalıcı istifadəni artırır.
• Alış-veriş ən çox istifadə olunan ssenaridir: iştirak edən istifadəçilərin 25%-dən çoxu AI agenti ilə alış-veriş edir və orta alış məbləği 200 dolları keçir; Plaid bağlantısı fəaliyyəti sektoral gözləntiləri üstələyib.
• Rəhbərlik bildirir ki, Muse artıq məhsul-bazar uyğunluğunu tapıb, genişmiqyaslı əməliyyat mərhələsinə keçir, məqsəd milyardlarla istifadəçiyə xidmət etməkdir; super milyard istifadəçi güc tutumu qurmaq planı var.
• Hazırda “hesablama xərcləri olduqca yüksəkdir” və zərər edilir; gələcək bir ildə xərclərin effektivliyi 10 dəfədən çox artacaq və genişmiqyaslıdırsa, gəlir əldə olunacaq.
• Monetizasiya yolu: əksər istifadəçilərə pulsuzdur, əməliyyat komissiyası, premium model/map token abunəsi, müəssisə xidmətləri və API ödənişi ilə; uzunmüddətli hər istifadəçi gəliri (ARPU) cari ev tətbiqlərindən (ABŞ istifadəçiləri illik ARPU təxminən yüzlərlə dollar) yüksək olacaq gözlənilir.
• Eyni zamanda Muse Wonder (ilk qabaqcıl model) və kiçik bizneslərə yönəlik bacarıq genişləməsi (Shopify, QuickBooks bağlantısı, reklam optimizasiyası və əməliyyata kömək); Meta eynəklərində inteqrasiya və gizlilik üçün VM funksiyaları təqdim olunacaq.

3. Digər biznes bölmələrinin performansı

• Family of Apps: Gəlir təxminən 64.2 milyard dollar (reklam gəliri təxminən 63.1 milyard dollar, illik müqayisədə 26% artım); gündəlik aktiv istifadəçi (DAP) sayı 3.64 milyard, illik müqayisədə 3% artım. AI tövsiyəsi iştirakçılığı artırır (məsələn, Reels baxış müddəti artır), generativ AI reklam alətləri 10 milyon reklamveren tərəfindən istifadədədir.
• Digər gəlirlər: Təxminən 1.1 milyard dollar, illik müqayisədə 59% artım (WhatsApp pullu mesajları və abunələr daxil).
• Reality Labs: Gəlir 443 milyon dollar, illik müqayisədə 6% azalma (Quest satışları azalıb, qismən AI eynək artımı ilə kompensasiya edilib); bu rübdə əməliyyat zərəri təxminən 4.13 milyard dollar. İllik gözlənilən zərər 18-19 milyard dollar, 2027-ci ildə təxminən 15 milyard dollar, strateji diqqət AI və smart eynəklərə yönəlir.

4. Kapital xərcləri və AI investisiya planı

• Üçüncü rübdə kapital xərcləri (maliyyə icarəsinin əsas məbləğləri daxil) 34.9 milyard dollar təşkil edib, əsasən serverlər, data mərkəzləri və şəbəkə infrastrukturuna yönəlib.
• İllik kapital xərcləri proqnozu 135-145 milyard dollar aralığına daralır (əvvəl minimum 130 milyard idi).
• Əsas investisiya sahələri: AI hesablama gücü (Muse genişlənməsini və əsas biznesin təklifini dəstəkləyir), data mərkəzlərinin qurulması; yeni C sinif adi səhm növü (qeyri-səsvermə, 2027-ci ilin yanvarından qüvvədə, 2:1 səhm bölməsi kimi), maliyyələşmə, işçi əmək haqqı və alımlar üçün, Zuckerberg-in idarəetmə hüququnu qoruyur.
• Rəhbərlik gözləyir ki, AI-yə investisiyalar 2027-dək əsas biznesdə güclü artımı davam etdirəcək və yeni gəlir imkanları yaradacaq.

5. Növbəti rüb proqnozu (2026 Q4)

• Gəlir proqnozu 73-76 milyard dollar, orta göstərici təxminən 74.5 milyard dollar, bazar gözləntilərindən (təxminən 73.7 milyard dollar) yüksəkdir; 1% illik xarici valyuta əleyhinə təsiri qəbul edilir.
• İllik xərclər proqnozu 175-179 milyard dollar (hüquqi xərclər daxil); üçüncü rüb hüquqi xərcləri xaric, ilin sonunda əməliyyat gəliri 2025-dən yüksək olacaq.
• Dördüncü rüb vergi dərəcəsi proqnozu 15%-17%.
• Reality Labs illik zərər proqnozu 18-19 milyard dollar, 2027-də təxminən 15 milyard dollar.

6. Bazar konteksti və investorların narahatlıqları

• Əsas əkslik: reklam biznesi və AI tövsiyəsi davamlı artım təmin edir, lakin AI hesablama gücünə investisiya azad pul axınını mənfi edir, mənfəət marjını sıxır; Muse erkən istifadəçiliyi və alış-veriş məlumatları yeni bir narrativdir, lakin hesablama xərcləri yüksək, monetizasiya hələ gecikmişdir.
• Bazar çətinliyi: hüquqi xərclər bir dəfəlik mənfəətə zərbə vurur; Muse yalnız ABŞ və Kanadada mövcuddur, miqyaslandırmada effektivlik artırılmalı; Reality Labs davamlı itkiləri gözlənilən azalır, lakin hələ də pul istehlakı nöqtəsidir. İnvestorlar Muse-un uzunmüddətli ARPU-nun mövcud tətbiqləri keçib-keçməyəcəyi, hesablama səmərəliliyinin 10 qat yaxşılaşmasının mümkünlüyü və 2027-ci ildə artımın davamlılığına diqqət ayırır.
• Investor reaksiyası: gəlir proqnozu gözləniləndən yüksək və güclü Q4 proqnozu, Muse-un mövcudluğu ilə birlikdə, qeyri-rəsmi ticarətdə şirkət səhmləri təxminən 2-5% yüksəlib, bazar ilk sırada artım potensialını qiymətləndirir, qısamüddətli pul axını təzyiqindən çox.

İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız istinad məqsədi daşıyır, heç bir investisiya məsləhəti deyil.