Laut informierten Kreisen holen US-Finanzbeamte derzeit Rückmeldungen von Aufsichtsbehörden zu zwei zentralen Fragen ein: Erstens zum zunehmend verbreiteten Einsatz von Hebelwirkungen auf Fondsebene und zweitens zur Liquiditätssituation von Investmentprodukten am privaten Kreditmarkt.

Diese Anfrage spiegelt das gesteigerte Interesse der Aufsichtsbehörden an den Risikokonzentrationen im Nichtbanken-Finanzsektor wider. Mit dem kontinuierlich zunehmenden Engagement von Institutionen wie KKR & Co L.P. und Blue Owl Capital Inc. auf dem Private-Credit-Markt beobachten die Regulierungsbehörden aufmerksam die potenzielle systemische Risikoverlagerung durch den Einsatz von Leverage-Strategien. Branchenanalysen deuten darauf hin, dass die rasche Expansion des Private-Credit-Marktes eng mit dem steigenden Hebelniveau der Fonds verbunden ist. Die aktuelle Maßnahme des Finanzministeriums könnte darauf hindeuten, dass künftig regulatorische Leitlinien für den Leverage-Einsatz privater Kreditfonds erlassen werden, um die Stabilität der Finanzmärkte zu gewährleisten.