Der "Blasen-Prophet" warnt vor Blasen auf dem US-Immobilienmarkt, Gold und US-Aktien. Verrückter oder Prophet?

汇通网 22. Oktober berichtet—— Harry Dent hat über lange Zeit vor einer US-Asset-Blase gewarnt und setzt nun seine Warnungen in die Tat um, verkauft sein Eigenheim und hält keine Goldbestände. Seiner Ansicht nach handelt es sich bei der aktuellen Rallye um die größte Blase der Geschichte; US-Aktien, US-Immobilien und Goldpreise bergen allesamt erhebliche Rückfallrisiken, wobei der Immobilienmarkt durch demografische Faktoren besonders unter Druck steht. Er plant, die erste Abwärtsbewegung in amerikanischen Aktien durch dreifache Short-Tools zu spielen und sieht langfristige US-Staatsanleihen als sichere Anlage an; er prognostiziert eine langfristige Deflation. Nach dem Platzen der Blase sieht er eine Chance für Gold.

Ein US-Marktprofi, der dreißig Jahre lang wiederholt vor Blasen gewarnt hat, beginnt nun mit echtem Geld seine Einschätzung zu untermauern. Er hat sein Eigenheim verkauft, seine Goldbestände aufgelöst und bleibt bei einer Aussage: "Dies könnte der einzige Moment sein, in dem Sie sich selbst schützen müssen."

Eigenheim zuerst veräußert – Glaube an die größte Blase der Geschichte

Harry Dent ist Gründer von HSDent und Autor des Buches "The Sale of a Lifetime". Bereits 1993 wurde er durch sein Buch "The Great Boom Ahead" bekannt, in dem er den langanhaltenden Bullenmarkt der 1990er Jahre präzise vorhersagte. Nun ist er überzeugt,

Dent erklärt: "Ich verkaufe mein Haupthaus, weil dieses am stärksten betroffen sein wird. Meine Ferienimmobilie habe ich schon vor Jahren verkauft." Im März dieses Jahres äußerte er, dass er seine Prognose neu bewerten werde, falls der Crash bis zum Ende des Sommers ausbleibt. Nun hat er erneut bewertet, doch sein Fazit bleibt unverändert. Er sagt, der Markt "steigt langsam weiter, verliert aber an Momentum und sieht immer noch wie ein Top aus." Er fügt hinzu: "Ich weiß, das klingt verrückt, aber ich sage Ihnen, dies ist der einzige Moment, in dem Sie sich schützen müssen."


Grafik: US-Immobilienpreise – langfristige Entwicklung

Immobilienverkauf überraschend – zuerst die mit höchsten Eigenwert

Dents Immobilienempfehlung überrascht viele Zuhörer. Nach seinen Vorträgen fragen ihn viele, ob sie zuerst die noch hypothekenbelastete Ferienimmobilie verkaufen sollten, doch seine Antwort lautet: Verkaufen Sie die bereits abbezahlte Immobilie. Dent sagt: "Sie sollten die Immobilie mit dem höchsten Eigenwert verkaufen, egal ob Ferienhaus oder nicht, denn dort verlieren Sie am meisten."

Seine Logik: Wenn eine hoch beleihte Immobilie im Preis einbricht, übernimmt die Bank die meisten Verluste, und der Kreditnehmer kann sich sogar entscheiden, das Haus aufzugeben. Das hat allerdings seinen Preis: Die Aufgabe des Hauses zerstört die Kreditwürdigkeit, und in manchen US-Bundesstaaten können die Kreditgeber den Restbetrag einfordern. Der Immobilienmarkt gibt bereits Warnsignale: Im September ist die Anzahl der zum Verkauf stehenden Eigenheime um 7,3 % gegenüber dem Vormonat gefallen – der niedrigste Wert seit Beginn der Erfassung durch die National Association of Realtors im Jahr 2001; von Bloomberg befragte Ökonomen erwarteten einen Rückgang von nur 0,5 %. Redfin-Daten zeigen, dass 14,5 % aller Immobilienkäufe im September scheiterten – die höchste Quote seit Beginn der Pandemie.

Allerdings sind die Immobilienpreise bislang stabil und im Vergleich zum Vorjahr sogar um 1,3 % gestiegen. Goldman Sachs schätzt, dass mehr als 95 % der Hypothekeninhaber aktuell einen Zinssatz zahlen, der unter dem momentanen Marktniveau liegt – daher haben sie kaum Motivation, zu verkaufen. Dent sieht diese Pattsituation nicht als dauerhaft; laut Freddie Mac liegt der durchschnittliche 30-jährige Hypothekenzins Mitte Oktober bereits bei 7,40 %, vor einem Jahr waren es noch 6,27 %. Er sagt: "Ein Zinssatz von 7,5 % sollte bereits eine Reaktion des Marktes hervorgerufen haben; und ich glaube, das wird er."

Den Grund sieht er in der Demografie – seinem Fachgebiet. Die junge Generation ist zu klein, um die Wohnhäuser der Babyboomer-Generation in den kommenden zwanzig Jahren zu übernehmen. Dent sagt: "Das Ableben der Babyboomer erstickt den Immobilienmarkt." Vor allem große Vorstadthäuser sieht er betroffen.

Gold – Null Position, nennt Blase auch im Edelmetall

Am schockierendsten ist wohl seine eigene Investmentposition: Auf die Frage, ob er Gold besitzt, sagt Dent nur: "Kein Gold." Und begründet das damit, dass auch Gold zur Blase geworden sei. Laut CBS News lag der Goldpreis am 20. Oktober bei etwa 4.150 US-Dollar pro Unze, rund 26 % unter dem Rekord von Ende Januar bei ca. 5.596 US-Dollar. Dent erwartet weitere deutliche Rückgänge und sagt: "Gold ist hier kein sicherer Hafen, glauben Sie mir – es ist zu stark aufgeblasen und sollte mindestens um 60–70 % zurückgehen."

Zentralbanken verkaufen derzeit nicht. Laut offizieller Daten einer asiatischen Zentralbank wurden im September rund 740.000 Unzen Gold zugekauft – der größte Monatsanstieg seit drei Jahren. Dent misst dem jedoch keine Bedeutung bei. Für Goldbesitzer ist seine Prognose nicht ausschließlich negativ. Er glaubt, dass Gold nach dem Crash – angetrieben durch Nachfrage aus Indien – seine beste Zeit erleben wird. spätestens bis 2070.

Bärische Sicht auf US-Aktien – dreifach Short-Position

Dent erwartet, dass der erste Rückgang am Aktienmarkt schnell und heftig ausfällt – auf das Tief vom Ende 2022 nach der Pandemie. Er schätzt, dass dies einen Rückgang des S&P 500 um etwa 54 % und des Nasdaq um rund 66 % bedeutet, am Ende könnten sich die Verluste auf 80–90 % summieren, ähnlich wie zwischen 1929 und 1932. Großanleger beginnen bereits, abzuziehen: Laut Financial Times fiel der Nasdaq 100 in der Woche bis zum 16. Oktober um 5,5 % – die schlechteste Woche seit April 2025; Bloomberg zitiert Goldman Sachs, wonach Hedgefonds in den fünf Tagen bis zum 15. Oktober ihre Tech-Bestände so schnell verkleinerten wie seit 2016 nicht mehr. Dent sagt: "Das smarte Geld verkauft bereits."

Natürlich sehen viele Investoren die aktuelle Lage nicht als Blase – statistisch haben die S&P 500-Unternehmen sieben Quartale in Folge zweistellige Gewinnsteigerungen erzielt. Aber Er sagt: "Ich kaufe SQQQ, weil er dreifach auf Short geht. Wenn ich diese Bewegung erwische, kann ich davon in Rente gehen." Wichtig: Solche Fonds sind für kurzfristigen Handel gedacht; durch das tägliche Reset kann auch bei fallenden Märkten ein langfristiger Besitz Verluste bringen – worauf der Anbieter ProShares ausdrücklich hinweist.

Einziger sicherer Hafen – Wette auf langfristige US-Anleihen

Dent empfiehlt anderen, in die sichersten Anleihen zu wechseln – und bevorzugt langfristige US-Staatsanleihen mit einer Rendite von ca. 5–5,5 %, da die Regierung zur Rückzahlung beliebig Geld drucken kann. Er sagt: "Diese Anleihen werden nicht ausfallen, deshalb sind sie der sichere Hafen." Er erwartet, dass bei schwacher Konjunktur die langfristigen Zinsen stark fallen und damit die Anleihenpreise steigen; er prognostiziert, dass der beliebte Fonds TLT, der über 20-jährige US-Staatsanleihen hält, "um mehr als 100 % steigen" könnte.

Für sehr lange Zeit sieht er ein negatives Preisbild und behauptet: "In den nächsten 10–12 Jahren ist Deflation der einzige Trend." Er glaubt nicht, dass die FED daran etwas ändern kann – sie hat im September die Zinsen erhöht und wird ihre nächste Entscheidung am 28. Oktober treffen. Dent sagt: "Sie erkennen nicht, wie empfindlich diese Blase ist." Nach dem Platzen will er wieder in KI und Indien investieren – das Zeitfenster dafür: 2029–2065.

Schlusswort

Dents defensive Empfehlung basiert letztlich auf seiner Wahrscheinlichkeitsrechnung: "Wenn ich falsch liege, entgeht Ihnen nur ein Gewinn von 5 %, 10 % oder sogar 20 %. Aber wenn ich recht habe, vermeiden Sie Verluste von 50–80 % Ihres gesamten Vermögens – Immobilien, Aktien, alles."