De vender chips a alquilar centros de datos, se revela el contrato de alquiler de centros de datos de Nvidia por 50 mil millones de dólares
Nvidia está apostando por infraestructura de IA a una escala sin precedentes, pero las preocupaciones en el mercado crediticio están aumentando simultáneamente.
Según Financial Times, que citó a cinco personas con conocimiento del tema este martes, Nvidia ha firmado contratos de arrendamiento por un valor de hasta 50.000 millones de dólares, convirtiéndose en el inquilino del campus de centros de datos de Hut 8 en Texas.
El día antes de que se anunciara la noticia, las acciones de Nvidia tuvieron una caída cercana al 5%, perdiendo así el puesto de primera compañía por valor de mercado global; en el mercado crediticio, los credit default swaps (CDS) a cinco años de Nvidia alcanzaron el mayor pico intradía desde que este contrato empezó a ser negociado activamente, mostrando una notoria subida de las preocupaciones por el enorme compromiso financiero de Nvidia en el campo de la IA.
El vocero de Nvidia no confirmó ni negó los contratos de arrendamiento reportados, solo señaló que la empresa está colaborando mediante la arquitectura de fábricas de DSX AI con socios del ecosistema para acelerar el despliegue de infraestructuras de IA eficientes. Hut 8 no respondió al pedido de comentarios de Reuters al cierre de esta edición.
Contrato de alquiler de 50.000 millones: Nvidia podría convertirse en inquilino principal del campus de Hut 8 en Texas
La semana pasada, Hut 8 reveló que su campus Beacon Point, de nivel 1 GW, firmó un contrato de largo plazo con un periodo base de 15 años por un valor inicial de 19.600 millones de dólares, que, en caso de ejercerse todas las opciones de extensión, podría llegar a un total de 50.200 millones. Hut 8 no identificó al inquilino, solo señaló que se trata de un "cliente actual con grado de inversión", quien desplegará equipos de cómputo en el campus para apoyar operaciones y entrenamiento de IA a gran escala.
Financial Times, citando fuentes cercanas, sostuvo que el mencionado inquilino es Nvidia. Agregó que Nvidia podría subarrendar la propiedad a sus socios "neocloud", quienes compran GPU de Nvidia y ofrecen servicios de computación en la nube de IA al mercado.
El vocero de Nvidia indicó que DSX es la arquitectura full-stack de la compañía para integrar sus tecnologías y equipos de socios, diseñando, construyendo y operando centros de datos de IA a gran escala.
CDS alcanza récord histórico, mercado crediticio en alerta por financiamiento circular
Al mismo tiempo, los indicadores en el mercado crediticio de Nvidia están generando atención. Según ICE Data Services, el lunes los CDS a cinco años de Nvidia subieron aproximadamente 14 puntos básicos durante el día, alcanzando hasta 82 puntos básicos anuales, marcando el mayor aumento intradía desde que ese contrato se negocia activamente desde noviembre pasado.
Este movimiento se da en medio de una serie de noticias sobre grandes financiamientos. La semana pasada, Nvidia anunció planes con la empresa matriz de SK hynix valorados en más de 500.000 millones de dólares; además, negocia ofrecer garantías por hasta 250.000 millones de dólares a OpenAI, para ayudarles a alquilar capacidad de centros de datos en Estados Unidos —posiblemente uno de los mayores acuerdos entre la compañía y un cliente. Nvidia también está en conversaciones para financiar el proyecto de compra de chips en Estados Unidos por 350.000 millones de dólares para OpenAI.
"El capital requerido para construir infraestructura de IA es extremadamente alto; el mercado de deuda está inundado de oferta," señaló Sal Naro, Chief Investment Officer de Coherence Credit Strategies, "La opacidad, las operaciones fuera de balance y las relaciones entre empresas promueven 'alquimia financiera' preocupante, que podría llevar a un rebajo de la calificación crediticia."
El financiamiento circular genera controversia en el mercado
Los críticos han advertido durante meses sobre la naturaleza circular de estas operaciones: Nvidia financia o invierte en ciertas compañías, que a su vez suelen comprar o utilizar chips de Nvidia. Ese tipo de arreglos puede distorsionar los incentivos comerciales y llevar a malas decisiones; si la demanda de IA no es la esperada, las pérdidas asociadas pueden ampliarse.
Algo a destacar es que ese tipo de financiamiento suele requerir calificaciones crediticias de grado de inversión, algo difícil de alcanzar para empresas de IA como OpenAI o Anthropic, que consumen efectivo rápidamente. El respaldo de grandes empresas es fundamental para lograr calificaciones más altas de deuda en infraestructura de IA.
"Si bien las inversiones y el apoyo de Nvidia fortalecen el optimismo sobre el desarrollo a largo plazo de infraestructura de IA, los inversores aún temen por el riesgo del financiamiento circular," comentó Gary Tan, gestor de fondos de Allspring Global Investments, "Cada vez más capital se destina a financiar futuros clientes de IA y despliegues de infraestructura."
A medida que Nvidia aumenta su intervención financiera en infraestructura de IA, las diferencias entre el mercado crediticio y el de acciones podrían volverse una importante referencia para que inversores evalúen la exposición a riesgo de este gigante de chips.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
¡Las empresas japonesas rara vez desprecian el yen débil! La volatilidad del tipo de cambio es “perjudicial”; la debilidad del yen podría causar caos en los mercados financieros.
Los ejecutivos de empresas japonesas están pidiendo un fortalecimiento del yen, incluso aquellas compañías que se benefician de la debilidad de la moneda.
Después de que la Reserva Federal emitió señales de postura agresiva, Goldman Sachs cambió su pronóstico: ahora prevé un aumento adicional de 25 puntos básicos en octubre.
La lógica central detrás de que Goldman Sachs incluya una subida de tasas en octubre como escenario base es la siguiente: ya que la Reserva Federal ha calificado este aumento de tasas como una medida para “retornar más oportunamente” al objetivo del 2%, realizar subidas consecutivas en reuniones seguidas resulta más natural que alternarlas. Sin embargo, Goldman Sachs considera que más de dos subidas adicionales no son el escenario base, principalmente porque sus propias previsiones de inflación son más bajas que la media de los miembros de la Reserva Federal.
Morgan Stanley: El embalaje avanzado chino alcanzará mil millones en 2029, los proveedores de equipos serán mejores que las empresas de prueba y embalaje, recomendando ACM Research (ACMR.US) como la primera opción.
Morgan Stanley publicó un informe de investigación afirmando que el empaquetado avanzado en China sigue siendo una vía de crecimiento a largo plazo impulsada por la inteligencia artificial; sin embargo, existe una división entre el crecimiento en la escala de la industria y el aumento de las ganancias de las empresas de ensamblaje y pruebas.
¡La "Renaissance de la CPU" está en marcha! Arm (ARM.US) tiene más confianza en cumplir con la proyecci ón de 2 mil millones de dólares, los agentes de IA están generando una enorme ola de demanda de CPU.
El CEO de Arm Holdings dijo el miércoles que tiene cada vez más confianza en que la empresa de diseño de chips podrá asegurar un suministro suficiente para satisfacer la demanda de los clientes por 2 mil millones de dólares o incluso más.
Precios de las criptos
Más
