Pratinjau Sorotan Super Minggu: Keputusan Suku Bunga AS, Inggris, dan Jepang

Huitong.com, 11 September—— Pekan depan akan menjadi Super Week bank sentral, keputusan suku bunga Amerika Serikat dan Jepang menjadi sorotan

Pada pekan depan (14 September-18 September), pasar keuangan global akan memasuki jendela kunci di mana keputusan penting bank sentral dan rilis data makro ekonomi domestik akan dilepaskan secara terpusat.

Mulai dari data kredit domestik, konsumsi dan industri, hingga data inflasi dan ketenagakerjaan Eropa dan Amerika, ditambah keputusan suku bunga dari Federal Reserve, Bank of England, dan Bank of Japan yang akan diumumkan secara beruntun, serta berlangsungnya pertemuan diplomatik Selat Hormuz, sejumlah variabel utama ini bergerak bersama dan diperkirakan secara signifikan dapat mengganggu penetapan harga aset global. Investor harus secara ketat memantau pernyataan kebijakan dan titik balik data, serta waspada terhadap risiko dan peluang yang dibawa oleh volatilitas pasar yang besar.

Data kredit domestik muncul pertama kali, pertemuan Menlu Teluk-Iran mempengaruhi geopolitik energi

Pada hari Senin (14 September) Tiongkok akan merilis data M2 bulan Agustus, total pembiayaan sosial serta data pinjaman baru dalam mata uang Renminbi.

Melalui perbedaan pertumbuhan M1 dan M2, tingkat aktivitas dana di sektor rumah tangga bisa diamati, kekuatan kredit akan langsung mempengaruhi ekspektasi pasar domestik saham dan komoditas.

Pada hari yang sama, Kanada merilis data inflasi bulan Agustus yang memberikan panduan kebijakan moneter ke depan Bank Sentral Kanada.

Dari sisi geopolitik, negara-negara Teluk dan Iran mengadakan pertemuan Menlu untuk mendorong pengaturan sementara lalu lintas di Selat Hormuz, pertemuan ini berlangsung di kota pesisir Salalah, Oman. Perubahan marginal dalam situasi navigasi selat berpeluang cepat mempengaruhi harga minyak mentah dan aset safe haven.

Konferensi pers ekonomi nasional dimulai, data pekerjaan dan ekspor-impor Eropa dan Amerika diumumkan bergantian

Pada hari Selasa (15 September) pagi, Kantor Informasi Dewan Negara Tiongkok mengadakan konferensi pers terkait kinerja ekonomi nasional.

Tiongkok juga akan merilis data pertumbuhan penjualan ritel Agustus, pertumbuhan nilai tambah industri skala besar untuk mengamati pertumbuhan laba perusahaan besar, serta konsumsi listrik masyarakat, secara menyeluruh menampilkan dinamika ekonomi riil di dalam negeri.

Pada sisi data internasional, Inggris merilis tingkat pengangguran Juli serta pertumbuhan upah. Ketahanan gaji akan mempengaruhi penilaian kebijakan selanjutnya Bank of England;

Zona euro merilis data perdagangan luar negeri Juli; Amerika Serikat merilis data mingguan ADP dan Indeks Manufaktur Federal Reserve New York, sebagai indikator awal bagi prospek tenaga kerja dan manufaktur AS.

Data stok minyak dan CPI Inggris dirilis, Uni Eropa memberikan pidato State of the Union

Pada hari Rabu (16 September) fokus utama adalah pada komoditas dan inflasi Eropa. API dan EIA AS secara berurutan mengumumkan data stok minyak mentah, yang akan mempengaruhi arah harga minyak jangka pendek.

Jepang merilis data perdagangan luar negeri bulan Agustus, yang merefleksikan kontribusi permintaan luar negeri bagi ekonominya. Inggris merilis CPI Agustus, tingkat inflasi akan menentukan sikap Bank of England pada keputusan kali ini.

Amerika Serikat mengumumkan angka penjualan ritel bulan Agustus, data ini kerap disebut "angka menakutkan konsumsi", yang secara langsung mencerminkan ketahanan konsumsi domestik AS.

Pada malam hari, Presiden Komisi Eropa Ursula von der Leyen menyampaikan pidato State of the Union, memberikan sinyal terkait kebijakan ekonomi Uni Eropa dan perkembangan kawasan.

Super Central Bank Day tiba, Federal Reserve dan Bank of England mengumumkan keputusan suku bunga berturut-turut

Pada hari Kamis (17 September) pukul 2 pagi (UTC+8) Federal Reserve akan mengumumkan keputusan suku bunga bulan September, pasar memperkirakan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin ke bawah 3,75%. Publik bisa mengamati apakah Waller dapat memanfaatkan kenaikan suku bunga kali ini untuk membangun citra hawkish, atau sampai sejauh mana independensi Fed bisa dipertahankan.

Setelah itu, Inggris mengumumkan keputusan suku bunga bulan September, pasar memperkirakan Bank of England akan mempertahankan suku bunga tetap di angka 3,75%.

Setelah keputusan diumumkan, baik Federal Reserve maupun Bank of England akan mengadakan konferensi pers, pernyataan para pejabat akan menjadi dasar utama bagi pasar untuk menginterpretasi arah kebijakan moneter selanjutnya. Pasar valas, obligasi pemerintah AS, dan pasar saham global kemungkinan besar akan mengalami volatilitas tinggi.

Suku bunga riil AS, CPI Jepang dan keputusan Bank of Japan menjadi penutup

Pada hari Jumat (18 September) Amerika Serikat mengumumkan suku bunga TIPS 10 tahun, digunakan untuk mengamati tingkat suku bunga riil AS. Perubahan pada suku bunga riil menjadi jangkar utama dalam penetapan harga emas dan obligasi AS.

Jepang mengumumkan data CPI untuk bulan Agustus, memberikan referensi inflasi bagi kebijakan Bank of Japan.

Pada hari yang sama, Bank of Japan mengumumkan keputusan suku bunga, saat ini pasar memperkirakan kenaikan 25 basis poin menjadi 1,25%. Setelah itu, Gubernur Bank of Japan, Kazuo Ueda, akan mengadakan konferensi pers tentang kebijakan moneter, pernyataannya akan langsung mempengaruhi nilai tukar yen dan pergerakan indeks saham Jepang.

Peringatan Risiko: Tiga gangguan utama kebijakan bank sentral, data makro dan situasi geopolitik

Selain data ekonomi inti dan pertemuan bank sentral yang disebutkan di atas, investor juga perlu memperhatikan empat detail dan potensi risiko berikut dalam perdagangan pekan depan:

Risiko pernyataan kebijakan bank sentral utama yang melebihi perkiraan: Federal Reserve, Bank of England, dan Bank of Japan secara bersamaan mengumumkan keputusan suku bunga dan konferensi pers. Jika hasil kebijakan atau pernyataan pejabat bernada terlalu hawkish/dovish melebihi harga pasar, maka pasangan mata uang utama dunia, obligasi, dan pasar saham akan segera mengalami repricing, dengan volatilitas yang meningkat tajam.

Risiko perbedaan struktural data makro domestik: Data ekonomi domestik seperti pembiayaan sosial, nilai tambah industri, dan pertumbuhan ritel bila terealisasi di bawah ekspektasi atau melampaui ekspektasi akan langsung berdampak pada aset domestik dan pergerakan komoditas yang sangat bergantung permintaan Tiongkok.

Ketidakpastian situasi geopolitik Selat Hormuz: Pertemuan Menlu negara-negara Teluk dan Iran mendorong pengaturan lalu lintas selat. Jika terjadi hambatan dalam negosiasi, pasar akan dengan cepat mengantisipasi risiko pasokan minyak yang akan mendorong harga minyak dan aset safe haven.

Fluktuasi data inflasi, konsumsi dan ketenagakerjaan Eropa-Amerika: CPI Kanada, CPI Inggris, penjualan ritel AS, dan data upah Inggris jika memperlihatkan inflasi yang tinggi atau pelemahan permintaan domestik secara cepat akan mengubah ekspektasi kebijakan bank sentral di negara masing-masing dan memperbesar volatilitas keterkaitan lintas pasar.