Kekhawatiran pendanaan AI kembali muncul ditambah ketegangan di Timur Tengah meningkat! Nasdaq catat penurunan harian terbesar sejak Juni, harga minyak internasional melesat

Aplikasi keuangan Zhituan melaporkan, mayoritas saham AS ditutup turun pada hari Kamis, belanja modal besar dan tekanan pendanaan di sektor Kecerdasan Buatan (AI) kembali menimbulkan kekhawatiran investor dan menyebabkan penjualan besar-besaran saham teknologi. Sementara itu, meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah mendorong kenaikan tajam harga minyak internasional, dana perlindungan risiko mengalir ke obligasi pemerintah AS, dan menyebabkan penurunan signifikan pada imbal hasil treasury AS.

Hingga penutupan, indeks Komposit Nasdaq turun 2,6% menjadi 26.008,86 poin, mencatat penurunan harian terbesar sejak Juni; indeks S&P 500 turun 1,21% menjadi 7.663,43 poin, kinerja harian terburuk sejak Juli; indeks Dow Jones Industrial Average sedikit naik 11,89 poin atau 0,02%, menjadi 52.867,98 poin.

Saham teknologi menjadi pendorong utama penurunan pasar hari itu. Harga saham Meta (META.US) turun sekitar 7%, meskipun pendapatan kuartalan terbaru perusahaan tersebut melebihi ekspektasi pasar dan memberikan panduan kinerja yang optimis, kebutuhan investasi AI yang besar tetap membuat investor merasa khawatir. Saham teknologi lain juga tertekan. AMD (AMD.US) turun lebih dari 8%, Micron Technology (MU.US) turun 6%, Nvidia (NVDA.US) turun 4%.

Penyedia infrastruktur cloud computing AI CoreWeave (CRWV.US) bahkan turun 10%. Sebelumnya, imbal hasil obligasi perusahaan ini dan harga Credit Default Swap (CDS) terus berada di level tinggi, menyoroti kekhawatiran investor terhadap beban utang dan kemampuan pendanaan perusahaan tersebut.

Perlu dicatat, CEO Nvidia, Huang Renxun, dalam sebuah wawancara pada hari Kamis menyatakan bahwa permintaan untuk penyedia layanan cloud computing baru sangat kuat, tetapi kekurangan modal membatasi kecepatan ekspansi perusahaan terkait.

Trader Wells Fargo dalam sebuah laporan menunjukkan bahwa pernyataan Huang Renxun tentang kelangkaan modal membuat pasar merasa tidak nyaman dan kembali memicu kekhawatiran investor tentang kemampuan pasar kredit untuk menahan risiko dan apakah saluran pendanaan semakin jenuh. Bank tersebut juga menyatakan bahwa komentar Meta yang menyebut pengembangan AI membutuhkan banyak dukungan dana, juga memperburuk kekhawatiran pasar atas besarnya belanja modal perusahaan teknologi, yang tidak hanya menekan harga sahamnya sendiri, tetapi juga membebani pasar secara keseluruhan.

Sementara itu, trader JP Morgan menunjukkan bahwa sentimen pasar yang sebelumnya optimis pada hari Rabu berbalik arah pada malam harinya. Harga saham Meta melemah dalam perdagangan pra-pasar, ditambah diskusi pasar mengenai kemungkinan eskalasi situasi Iran lebih lanjut setelah pemilihan paruh waktu AS meningkat, sehingga semakin menurunkan kepercayaan investor. Bank tersebut menyatakan, dari pergerakan harga pasar dan masukan dari departemen perdagangan, narasi pasar seputar masalah pendanaan AI tetap sangat rapuh. Setelah penyesuaian saham teknologi baru-baru ini, investor belum cukup percaya diri dan juga tidak berniat untuk kembali meningkatkan eksposur risiko secara besar-besaran.

Sementara itu, risiko geopolitik di Timur Tengah meningkat, mendorong harga minyak mentah internasional naik tajam.

Menurut laporan media yang mengutip sumber yang mengetahui, Amerika Serikat dan Israel berencana melakukan gelombang serangan baru terhadap Iran setelah pemilihan paruh waktu AS yang berlangsung bulan depan. Presiden AS Donald Trump pada Rabu malam mengatakan kepada wartawan bahwa Washington saat ini tidak bernegosiasi dengan Teheran dan mengatakan beberapa hal akan terjadi "tidak lama lagi". Berita tersebut meningkatkan kekhawatiran pasar akan eskalasi lebih lanjut konflik di kawasan Timur Tengah dan kemungkinan terganggunya pasokan minyak mentah global.

Hingga penutupan hari Kamis, kontrak berjangka minyak Brent acuan internasional naik 4% menjadi $113,17 per barel; kontrak berjangka minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS naik 2,39% menjadi $99,47 per barel.

Di bawah tekanan penurunan saham teknologi dan meningkatnya risiko geopolitik, investor mempercepat peralihan ke aset safe haven seperti obligasi pemerintah AS, mendorong kenaikan harga obligasi dan penurunan tajam imbal hasil obligasi AS.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun turun lebih dari 17 basis poin ke 4,972%, terendah dalam hampir sebulan; imbal hasil obligasi tenor 2 tahun yang lebih sensitif terhadap ekspektasi kebijakan moneter juga turun lebih dari 16 basis poin menjadi 4,659%.

Secara keseluruhan, pergerakan pasar hari Kamis mencerminkan bahwa fokus perhatian investor terhadap gelombang investasi AI sedang mengalami perubahan. Meskipun permintaan daya komputasi AI tetap kuat, kemampuan pendanaan, biaya modal, dan arus kas perusahaan untuk mendukung pembangunan infrastruktur besar sedang menjadi faktor penting yang mempengaruhi valuasi saham teknologi.

Pada saat yang sama, ketidakpastian situasi geopolitik Timur Tengah semakin meningkatkan volatilitas pasar. Dengan kekhawatiran mengenai pendanaan AI dan risiko geopolitik yang saling terkait, preferensi risiko investor jelas menurun, sektor teknologi di bursa saham AS mengalami tekanan jual besar, sementara minyak mentah dan obligasi pemerintah AS menjadi arah utama alokasi dana ulang.