Tagapagtatag ng Aave: Mula sa Hari ng DeFi tungo sa Pundasyon ng Pananalapi, ang Susunod Naming Sampung Taong Laban
Orihinal na Pamagat: Aave Will Win: 2026 Master Plan
Orihinal na May-akda: @StaniKulechov
Isinalin ni: Peggy, BlockBeats
Panimula ng Editor: Habang ang DeFi ay unti-unting lumalampas sa "narrative-driven" na maagang yugto at papunta sa mas malawak at institusyonalisadong antas, ang Aave ay nasa isang mahalagang punto. Ang mahabang artikulong ito na isinulat mismo ng tagapagtatag na si Stani Kulechov ay hindi lamang isang pansamantalang pagbalik-tanaw, kundi isang kabuuang paglalahad ng hinaharap ng Aave para sa susunod na sampung taon at higit pa, lalo na habang unti-unting nawawala ang regulatory uncertainty.
Matapos tapusin ng U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) ang apat na taong imbestigasyon sa Aave protocol, nalampasan ng Aave ang pinaka-kumplikado at hindi tiyak na yugto sa usaping compliance. Sa ganitong konteksto, mas malinaw na ngayon ang pagpapahayag ng papel ng Aave: hindi na lamang ito isang pangunahing DeFi lending protocol, kundi tinutukoy na bilang global on-chain credit layer.
Narito ang orihinal na teksto:
Halos sampung taon kong ginugol sa pagbuo ng Aave, bago pa man lumitaw ang konsepto ng DeFi. Sa pagdaan ng panahon, nasaksihan ko ang maraming siklo ng hype, ngunit hindi kailanman nagbago ang aming misyon.
Nang itinatag ang Aave, ang buong DeFi space ay wala pang $1 bilyon; ngayon, ang Aave lamang ay higit 50 beses na mas malaki kaysa noon.
Sa mga nakaraang taon, maraming team ang dumating at umalis. Ang Aave Labs ay patuloy na nagtatayo ng higit sa 7 taon, at kakaunti lamang ang mga team na tunay na makakatapat sa aming track record. Kami mismo ang nagtulak at naghatid ng mga sumusunod:
-Aave Protocol V1, V2, V3, at kasalukuyang V4
-Aave native stablecoin GHO
-Apat na taong pakikibaka sa SEC para sa compliance at regulasyon, ipinagtanggol ang Aave
-Patuloy na maintenance ng Aave.com, at nalalapit na paglulunsad ng Aave Pro
-Cross-chain expansion ng GHO
-Unang deployment sa non-EVM system
-Aave App
-Aave documentation system at developer toolkit
at marami pang iba na hindi pa nabanggit
Ngayon, ang Aave Protocol ay naging pinakamalaki, pinaka-pinagkakatiwalaan, at may pinakamalaking liquidity na lending protocol sa kasaysayan, at nasa isang natatanging kategorya na halos walang kapantay.
Ngunit kahit ganito, sa tingin ko, kumpara sa tunay na hinaharap na bubuksan pa lamang, tayo ay nasa "Day Zero" pa rin. Ang artikulong ito ay maglalarawan ng aming pangmatagalang bisyon sa loob ng mga dekada: dalhin ang susunod na trillion-dollar na asset sa Aave, at hikayatin ang milyun-milyong bagong user na pumasok sa on-chain.
Aave sa 2025
Ang 2025 ay ang pinaka-matagumpay na taon ng Aave sa kasaysayan.
Umabot sa $75 bilyon ang aming net deposit; mas kahanga-hanga pa, mula nang ilunsad limang taon na ang nakalipas, umabot na sa $3.33 trilyon ang kabuuang historical deposit na naproseso ng Aave, at halos $1 trilyon ang kabuuang pautang na naipamahagi.
Sa nakaraang isa hanggang dalawang taon, lubos naming niyakap ang cross-chain world sa loob ng Aave ecosystem. Tulad ng nakasanayan, ang Aave ngayon ay tanging protocol na may TVL na higit $1 bilyon sa apat na magkaibang network.
Mas mahalaga, sa laki nito, ang Aave protocol ay maihahambing na sa top 50 na bangko sa US—na siyang sentro ng pandaigdigang financial system.
Ang mga tagumpay na ito ay nagbigay sa Aave ng 59% na bahagi ng DeFi lending market, at 61% ng lahat ng aktibong DeFi loans.
Ngayong taon lamang, ang protocol ay nakalikha ng $885 milyon na fee income, na 52% ng kabuuang fees ng lahat ng lending protocols, at mas mataas pa kaysa sa pinagsamang limang pinakamalalaking kakumpitensya. Ang patuloy na kita mula sa fees na ito ay nagbigay-daan sa malaking AAVE buyback program.
Ang isang DeFi protocol na tumatakbo sa ganitong laki ay hindi pa nangyari sa kasaysayan ng industriya.
Pinili na ng merkado: Ang Aave ay hindi na isang pansamantalang produkto, kundi isang pangmatagalang imprastraktura.
Susunod, nais kong talakayin ang pananaw at plano ng Aave Labs para sa susunod na taon.
Pagsilip sa 2026
Sa kasalukuyan, ang aming pangkalahatang estratehiya para sa susunod na yugto ay iikot sa tatlong pangunahing haligi: Aave V4, Horizon, Aave App
Aave V4
Ang Aave V4 ang magiging susi ng Aave sa pagiging "global financial base." Ito ay isang kumpletong rekonstruksyon ng Aave protocol.
Ang pangunahing inobasyon nito: sa pamamagitan ng Hub & Spoke model, magkakaroon ng unified liquidity. Papalitan ng V4 architecture ang kasalukuyang fragmented na pool structure, magtatayo ng capital hub sa bawat network; dito, maaaring bumuo ng highly customized na "spoke modules" para sa iba't ibang uri ng asset at magbigay ng eksklusibong lending market.
Ang disenyo na ito ay magbibigay-kakayahan sa Aave na magdala ng asset scale na umaabot sa trilyong dolyar, at maging pangunahing platform para sa mga institusyon, fintech companies, at iba pang negosyo na nangangailangan ng malalim at maaasahang liquidity.
Kasabay nito, ilulunsad namin sa susunod na taon ang V4 at ang bagong developer experience. Sa mga nakaraang buwan, patuloy na bumubuo ang Aave Labs ng bagong toolset, na layuning gawing mas madali para sa mga developer na maglunsad at magpalawak ng produkto sa Aave.
Pagsapit ng 2026 (UTC+8), makikita sa Aave ang mga bagong market, asset, at integrasyon na hindi pa nakita sa DeFi. Magpapatuloy din ang aming pakikipagtulungan sa mga fintech companies, DAO, at ecosystem partners, habang dahan-dahang pinalalaki ang TVL scale.
Horizon
Ang Horizon ay isang tulay patungo sa susunod na trilyong dolyar.
Inilunsad ito ngayong taon bilang eksklusibong market ng Aave para sa institutional-grade real world assets (RWA). Sa pamamagitan ng Horizon, maaaring gamitin ng mga kwalipikadong institusyon ang tokenized US Treasury at iba pang credit assets bilang collateral upang manghiram ng stablecoin.
Ito ay solusyon ng Aave Labs para sa malalaking institusyong pinansyal sa buong mundo, na tumutugon sa kanilang mga pangangailangan sa compliance, risk control, at operasyon. Sa pagbibigay ng secure at efficient na institutional on-chain capital entry, ang Horizon ay naging pangunahing daluyan ng pagpasok ng malaking kapital mula sa tradisyonal na finance papunta sa blockchain.
Ang Horizon ay magdadala ng maraming top financial institutions sa Aave ecosystem sa paraang hindi pa nagagawa noon, at magpapalawak sa Aave patungo sa asset base na higit $500 trilyon.
Sa napakaikling panahon, ang Horizon ay lumago bilang pinakamalaki at pinakamabilis lumaking RWA collateral lending platform. Hindi namin inaasahan na babagal ang paglago nito sa malapit na panahon.
Sa kasalukuyan, ang net deposit ng Horizon ay nasa $550 milyon. Sa 2026 (UTC+8), ang aming layunin ay mabilis na palakihin ito sa $1 bilyon o higit pa. Para dito, palalalimin namin ang pakikipagtulungan sa mga nangungunang institusyon tulad ng Circle, Ripple, Franklin Templeton, VanEck, at magdadala ng mas maraming global asset classes sa Aave.
Kung nais ng Aave na gumanap ng tunay na pangunahing papel sa buong financial system, kailangan nitong mauna sa pag-integrate ng stocks, ETF, funds, real estate at mortgages, commodities, accounts receivable, at bonds at fixed income assets sa on-chain lending system. At ang Horizon ang susi sa layuning ito.
Aave App
Ang Aave App ay ang "Trojan horse" patungo sa susunod na milyong user. Ito ang flagship mobile application ng Aave protocol, na layuning dalhin ang DeFi sa bawat tao.
Ang protocol mismo ay isang napaka-komplikadong financial system, ngunit ang misyon ng Aave App ay itago ang komplikasyon at magbigay ng intuitive at madaling gamitin na karanasan upang tugunan ang tunay na pangangailangan sa kasalukuyang ekonomiya.
Malalim na integrated ang Aave App sa Push—ang aming global, zero-fee na stablecoin on/off ramp na sumasaklaw sa mahigit 70% ng global capital markets. Gagawin nitong Aave App ang pinakamahusay na produkto para sa direct cash-to-DeFi experience sa market.
Maraming tao ang hindi nakakaalam na ang mobile fintech ay isang industriya na higit $2 trilyon. Ang mga app tulad ng CashApp at Venmo ay may sampu-sampung milyong user, ngunit halos walang tunay na kakayahan sa "pag-iipon"; samantalang ang Aave App ay may potensyal na baguhin ang paraan ng pag-iipon ng tao.
Sa simula ng susunod na taon (UTC+8), opisyal naming ilulunsad ang Aave App at sisimulan ang paglalakbay patungo sa unang milyong user. Sa pamamagitan ng bagong market na hindi pa lubos na naabot, direktang magdadala ito ng growth momentum sa Aave protocol. Kung walang mass adoption sa product layer, hindi makakamit ng Aave ang trillion-dollar scale.
Ang paninindigan, patuloy na inobasyon, at malayang pagdidisenyo ng produkto ang pinakamainam na landas para sa Aave.
Sa Aave Labs, tatlong bagay ang aming pokus: dalhin ang susunod na trillion-dollar asset on-chain; dalhin ang milyun-milyong bagong user sa DeFi; at gawing panalo ang $AAVE
Ang bisyong ito ay nangangailangan na ang aming itinatayo ay hindi lamang "kapalit" ng tradisyonal na financial system, kundi isang mas mahusay na financial infrastructure sa estruktura.
Mas mahalaga, ang pangmatagalang tagumpay ng Aave Labs at Aave protocol ay lubos na magkaugnay. Ang alignment ay hindi lamang salita, kundi nakikita sa gawa:
Ang Aave Labs at mga empleyado nito ang pinakamalaking may hawak ng AAVE
Lahat ng produkto na aming binubuo ay para palakasin ang core fee capture mechanism ng protocol, at lahat ng kita ay napupunta sa DAO
Ang bilang ng produktong naihatid ng Aave Labs para sa Aave ay higit pa sa anumang ibang team
Sa loob ng 8 taon, walang humpay kong itinulak ang paglago ng Aave—maging sa product innovation, global business development, o sa pag-oorganisa ng maraming community events
By the way, kahapon bumili ulit ako ng $10 milyon na AAVE on-chain
Nakita ko rin ang iba't ibang diskusyon sa DAO forum. Gusto kong linawin: walang ibang mas nagmamalasakit sa Aave kaysa sa akin. Ang bukas na diskusyon ay katangian ng DeFi governance, hindi ito tanda ng "hindi pagkaka-align."
Aave, bilang Global Credit Layer
Ang aming pangmatagalang layunin sa loob ng mga dekada ay bumuo ng foundational credit layer ng on-chain economy. Sa pananaw ng Aave Labs, anumang anyo ng halaga sa hinaharap ay maaaring i-tokenize, gamitin bilang productive collateral, o ipahiram at hiramin nang walang middleman.
Sa ganitong hinaharap, ang Aave ang magiging pundasyon ng lahat, ang base liquidity layer kung saan itatayo ang susunod na henerasyon ng financial products at services.
Sa mga nakaraang taon, lahat ng aming ginawa ay paghahanda para sa layuning ito na nasa hinaharap pa rin.
Lubos kaming nagpapasalamat sa Aave DAO, sa maraming service providers, at sa hindi mabilang na developers na nag-ambag sa Aave. Isa itong tunay na collective action, at nagpapasalamat kami sa ecosystem na nabuo sa paligid ng protocol. Handa na ang Aave Labs na harapin ang susunod na yugto ng hamon, at palaging uunahin ang pangmatagalang interes ng Aave.
Hindi madali ang magtayo sa isang open environment, at mahirap ang governance at DeFi mismo. Ang Aave ay isa sa iilang DeFi protocols na nakalampas sa pagsubok ng panahon—ito ang kanyang natatanging katangian. Dapat laging unahin ang inobasyon—ito rin ang dahilan ng patuloy na tagumpay ng Aave ecosystem.
Ngunit hindi pa panahon para magdiwang... nagsisimula pa lamang tayo.
Mananalo ang Aave.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Delta Airlines (DAL.US) financial report exposes the aviation industry's "energy eats profits"! Q3 revenue hits record high but high oil prices lower profit outlook
Ang Delta Airlines ay nagkaroon ng 62% na pagtaas sa adjusted fuel expenses sa ikatlong quarter kumpara sa nakaraang taon, habang ang adjusted operating profit margin ay bumaba mula 11.1% patungo sa 9.4%. Dahil dito, ang resulta at hinaharap na outlook na ito ay nagpapakita ng kakayahang mag-operate ng airline giant sa panahon ng mataas na presyo ng langis, ngunit hindi pa naglalabas ng senyales ng muling pagpapalawak ng profit margin.
Optimistik ang Morgan Stanley sa SpaceX: Maliit ang pagtantiya sa potensyal ng “Tera’Merica”, binubuksan ng pagpapalawak ng enterprise AI at computing power ang espasyo para sa paglago
Naniniwala ang Morgan Stanley na ang growth logic ng SpaceX ay lumalawak mula sa aerospace at satellite communications patungo sa enterprise AI at computing power infrastructure. Bukod dito, ang muling pagtatayo ng advanced manufacturing sa Amerika ay maaaring magbukas ng mas malawak na pangmatagalang oportunidad. Ang commercialization ng enterprise AI at pagpapalawak ng computing power ay nagbibigay ng direkta at malakas na suporta sa paglago, habang ang “Tera’Merica” na sumisimbolo sa oportunidad sa manufacturing industry ay nagdadala ng karagdagang pangmatagalang growth potential para sa kumpanya.
Binaba ng Delta Airlines ang inaasahang kita dahil sa pagtaas ng gastos sa gasolina na mas mataas kaysa sa pagtaas ng presyo ng tiket
Dahil sa pagtaas ng gastusin sa gasolina ng $6 bilyon, binaba ng Delta Airlines ang taunang inaasahang kita. Malaking taas sa presyo ng tiket ang sumusubok sa kakayahan ng mga pasahero na magbayad. Inaasahan ng negosyo sa refinery na kikita ng $700 milyon, na makakatulong upang maipahupa ang epekto ng pagtaas ng presyo ng gasolina. Noong Oktubre 9, iniulat ng Reuters Chicago na binaba ng Delta Airlines ang panggitnang taunang kita nila ng halos isang-kapat dahil sa pagsirit ng presyo ng gasolina na nakansela ang positibong epekto ng malakas na demand sa paglalakbay at mataas na presyo ng tiket. Itinatampok nito ang hamon sa mga airline ng US: Kung patuloy na mataas ang presyo ng gasolina, handa pa bang tiisin ng mga pasahero ang mas mataas pang presyo ng tiket? Malaki na ang tinaas ng presyo ngayong taon, at ayon sa mga analyst, posibleng subukin pa ng karagdagang taas ang kagustuhan ng mga pasahero na gumastos. Inaasahan ng Delta, na nakabase sa Atlanta, na tataas ng humigit-kumulang $6 bilyon ang kanilang taunang gastos sa gasolina kumpara noong nakaraang taon. Sa ikatlong quarter, tumaas ng 62% ang gastos nila sa gasolina, umabot sa $4.1 bilyon—mahigit $500 milyon na mas mataas sa inaasahan noong Hulyo. Sinabi ni CFO Erik Snell na "puro problema ito sa gasolina" at tumaas ang presyo ng krudo at ng jet fuel mula pa ng tag-init. Ngayon, inaasahan ng Delta na ang taunang adjusted earnings per share ay $5.10 hanggang $5.60, mas mababa kaysa sa $6.50 hanggang $7.50 na inaasahan noong Hulyo. Ayon sa datos ng London Stock Exchange Group (LSEG), ang bagong median na $5.35 ay mas mababa sa average na $5.46 na inaasahan ng mga analyst. Inaasahan din ng kumpanya na sa 2026, aabot sa $4.5 bilyon ang adjusted pre-tax earnings nila. Sa ikatlong quarter, ang adjusted earnings per share ay $1.72, bahagyang mababa sa inaasahang $1.76, at ang operating profit margin ay bumaba mula 11.1% patungong 9.4%. Ang Delta ang unang major airline na naglabas ng Q3 report; ang mga karibal tulad ng United Airlines, American Airlines, at Southwest Airlines ay maglalabas ng kani-kanilang ulat sa mga susunod na linggo. Pagtaas ng Presyo ng Tiket Ayon sa US Bureau of Transportation Statistics, sa unang walong buwan ng 2026, $42.9 bilyon ang ginastos ng US airlines sa fuel para sa regular flights, halos $13.2 bilyon na mas mataas kahit na bahagyang bumaba ang konsumo ng gasolina. Malakas ang demand at mabagal ang pagdagdag ng flights kaya naipapasa sa mga pasahero ang mas mataas na gastos. Sa una hanggang Agosto ng taon, tumaas ng halos 25% ang average na presyo ng tiket kumpara noong nakaraang taon, batay sa consumer price index ng US Bureau of Labor Statistics. Dahil patuloy na mataas ang presyo ng gasolina, at mas bibilis pa ang pagdagdag ng flight capacity sa Q4, binabantayan ng mga analyst kung makakaya pa ng airlines tulad ng Delta na itaas pa ang presyo ng tiket nang hindi bumababa ang demand sa paglalakbay. Ayon sa Deutsche Bank, posibleng bumaba muna ang porsyento ng gastos sa fuel na nababawi nila sa kita ngayong Q4 at inaasahang sa simula pa ng 2027 fully mare-recover. Ayon sa Delta, malakas pa rin ang demand. Sabi ni Snell, nasa halos 60% na ang booking para sa Q4, kaya inaasahan nila ang 20% annual revenue growth. Inaasahan ding nasa pagitan ng $1.15 hanggang $1.65 ang adjusted Q4 earnings per share, halos tugma sa expectations. Kalamangan sa Refinery May kalamangan ang Delta sa ibang major US airlines dahil pagmamay-ari nito ang refinery na malapit sa Philadelphia—na inaasahang kikita ng $700 milyon ngayong taon. “May refinery kami at ito ang nagsisilbing hedge—bagama’t bahagyang hedge lang—laban sa taas ng gasolina, at wala ng ibang may gano’n," pahayag ni Snell. Binili ng Delta ang Monroe refinery noong 2012 na kini-convert ang krudo sa jet fuel at iba pang produkto. Bagamat ang airline division ay nagbabayad pa rin ng fuel ayon sa market price, naiiwan sa kumpanya ang kita mula sa refinery. Sa tuwing malaki ang diperensya ng presyo ng krudo at ng produktong gasolina, napababa nito ang pressure sa gastos kumpara sa airlines na umaasa lang sa labas na supplier. Ngunit, depende ito sa refinery margins—kung bumaba man ang margin, posible rin silang malugi. Gayunpaman, kakayanin lang ng refinery na bahagyang bawasan ang epekto ng mataas na presyo ng gasolina. Kahit na magdadala ito ng $0.40 kada galon na kita, inaasahan ng Delta na tataas pa rin sa $4.25 kada galon ang kanilang fuel cost sa Q4 mula sa $3.61 kada galon noong Q3. Ayon kay Snell, posibleng manatiling mataas ang presyo ng gasolina sa ilang panahon. “Balang araw bababa rin ang presyo ng gasolina, pero di pa natin alam kung kailan.”
Mga presyo ng crypto
Higit pa
