Serviços de nuvem com GPU aumentam preços: Nebius eleva tarifas em 20%, lado da oferta de poder computacional ganha poder de negociação

A Nebius anunciou que aumentará integralmente os preços de seus serviços de nuvem com GPU a partir de 1º de outubro, com um reajuste médio de cerca de 20%. Esse anúncio, aliado ao forte relatório de resultados trimestrais da Nvidia, impulsionou as ações da empresa em quase 7% no pós-mercado, reforçando ainda mais a visão de que o mercado de poder computacional de IA permanece estruturalmente apertado em oferta e demanda.

Esta rodada de alta de preços abrange vários modelos de chips como H100, H200, B200 e B300, sendo o segundo reajuste da Nebius desde maio deste ano. O mercado interpreta essa decisão como um forte indicativo de demanda aquecida e oferta ainda limitada de poder computacional para IA. Impulsionada por essa notícia, a Coreweave subiu quase 4% no pós-mercado, enquanto o setor de comunicação óptica também se valorizou amplamente, com AAOI e Credo Technology subindo quase 3%, Marvell Technology e Astera Labs avançando mais de 2%, e Coherent quase 2%.

A notícia do aumento de preços coincide amplamente com o excelente guidance de resultados da Nvidia, reforçando a confiança do mercado na continuidade do ciclo de construção de data centers de IA, o que aqueceu o humor em todo o setor de computação em nuvem e infraestrutura de poder computacional. Paralelamente, o poder de negociação dos operadores de data centers está em ascensão, levando a um deslocamento das condições contratuais em favor do lado da oferta, sinalizando mudanças sutis na dinâmica do setor.

De acordo com capturas de tela de preços compartilhadas por usuários na plataforma X, os aumentos desta rodada são expressivos. O preço por hora da H100 passou de US$ 3,85 para US$ 4,50, alta de aproximadamente 16,9%; a H200 foi de US$ 4,50 para US$ 5,40, aumento de 20%; a B200 saiu de US$ 7,15 para US$ 8,50, alta de cerca de 18,9%; já a B300 saiu de US$ 7,85 para US$ 9,50, salto de aproximadamente 21%.

Esta é a segunda rodada de aumentos da Nebius nos últimos meses. Em maio deste ano, a empresa havia anunciado um aumento médio de 29% para capacidade sob demanda e de 51% para capacidade preemptiva. Tomando a B300 como exemplo, considerando o preço anterior de cerca de US$ 6,10/hora em maio, o aumento acumulado até agora já chega a aproximadamente 56%.

Em comunicado enviado aos clientes em maio, a Nebius afirmou que o ajuste de preços “reflete a demanda persistentemente forte por poder computacional de ponta com GPU; mesmo após a atualização dos preços, a Nebius ainda oferece uma das infraestruturas de GPU mais competitivas do mercado”. Segundo o Stocktwits, até o momento da publicação, a Nebius ainda não havia se pronunciado oficialmente sobre esta nova rodada de reajustes.

Em seguida, a empresa realizou testes de leilão do escasso poder computacional Blackwell, nos quais os clientes acabaram pagando valores 15% a 20% acima do teto anterior para garantir acesso.

O analista também destacou que, segundo executivos da Nebius, já há clientes reservando poder computacional para o primeiro e segundo trimestres de 2028, com alguns pedidos envolvendo dezenas de milhares de GPUs — atualmente a visibilidade de demanda da empresa supera 24 meses, um aumento significativo em relação aos cerca de 18 meses anteriores.

Vale destacar que este aumento cobre tanto GPUs de arquitetura Hopper (mais antigas) quanto a série Blackwell (mais nova), evidenciando que a demanda de mercado não está restrita a uma geração de chips, mas sim distribuída por vários tipos de poder computacional de IA.

Os fundamentos recentes da Nebius também têm sustentado o otimismo do mercado. Segundo o Stocktwits, desde setembro do ano passado, após conquistar um importante contrato com a Microsoft, a empresa acelerou sua expansão, adquirindo Staryps, Eigen AI e Tavily. Em março, a Nebius anunciou um contrato de US$ 27 bilhões com a Meta Platforms e um investimento estratégico de US$ 2 bilhões da Nvidia.

O relatório trimestral divulgado pela Nvidia na quarta-feira reforçou ainda mais a percepção de demanda aquecida a montante, fortalecendo a lógica de que o boom de construção de data centers de IA por grandes techs continuará impulsionando a cadeia de suprimentos de poder computacional.

Desde o início do ano, as ações da Nebius acumulam alta de cerca de 150%, tornando-se uma das mais destacadas entre as ações de IA. Dados do Stocktwits mostram que, nos últimos 30 dias, o volume de discussões sobre NBIS disparou mais de 120%, com o número de interessados aumentando 7,3%. Até a manhã de quinta-feira, o sentimento dos investidores individuais seguia “altista”, com o volume de notícias em “nível elevado”.

O desequilíbrio entre oferta e demanda refletido nos aumentos da Nebius está remodelando o cenário das negociações contratuais em todo o setor de data centers.

Antes, as grandes provedoras de nuvem tinham clara vantagem em negociações, impondo requisitos extremamente rigorosos: o tempo de operação de cada rack de servidor precisava ser quase 100%, e as condições de temperatura e umidade do data center eram submissas a padrões estritos. Um alto executivo do setor contou já ter visto cláusulas desse tipo: caso um rack ficasse fora do ar por falha de energia, superaquecimento ou problema em um switch, o provedor de nuvem poderia cancelar seis meses de aluguel; se as violações do SLA (Acordo de Nível de Serviço) somassem determinado patamar, o provedor poderia até mesmo rescindir diretamente o contrato.

Esse executivo explicou que a negociação do SLA se resume a escolher entre “melhor preço” e “duração contratual”: quanto mais rigoroso o contrato, maior o preço — mas também o risco. “Vale a pena conseguir uma penalidade mais leve por um SLA, mesmo com preço um pouco menor.”

No entanto, à medida que o poder de negociação dos operadores cresce, essas cláusulas extremas estão gradualmente sendo flexibilizadas. O mesmo ocorre com os termos de pagamento, que também mostram sinais de mudança. Segundo um executivo do setor de crédito citado em reportagens, já houve casos em que um cliente ocupava apenas uma pequena parte de um grande data center, porém o contrato previa que, em caso de atraso de pagamento, caberia ao cliente arcar com o aluguel de toda a instalação por determinado período. O próprio dono do data center admitiu: “Ele disse: ‘Olha, sabemos que isso é absurdo... mas nós conseguimos fazer.’”

Com Microsoft e outros provedores de nuvem tentando acelerar a operação de racks com servidores Nvidia, empresas como CoreWeave vêm aumentando seu poder de barganha, com o lado da oferta no mercado de poder computacional assumindo cada vez mais a liderança nas negociações contratuais.