Дневной обзор на золото от Guangda Futures 0527: ситуации между США и Ираном снова обострились, жёсткие заявления Уолша продолжаются, в краткосрочной перспективе к цене на золото по-прежнему следует относиться с осторожностью.
За прошедшую ночь золото на COMEX сначала колебалось и ослабело, после чего немного отскочило, сохраняя ситуацию перетягивания каната.
Геополитика стала ключевым фактором, повлиявшим на динамику торгов вчера. Ранее рынок возлагал определённые надежды на переговоры между США и Ираном, однако после кратковременного смягчения ситуация резко изменилась. По сообщениям СМИ, Иран открыл огонь по американским боевым самолётам и нескольким беспилотникам, которые вошли в иранское воздушное пространство над Персидским заливом. Это вызвало резкий рост опасений по поводу утраты силы соглашения о прекращении огня. В результате индекс доллара и цены на нефть одновременно выросли, а золото, напротив, оказалось под давлением и снизилось. Это показывает, что фундамент для переговоров между США и Ираном остается достаточно хрупким, а противоречия по ключевым вопросам до сих пор не разрешены; любые неожиданные столкновения могут сорвать переговорный процесс. Это и является одной из основных причин волатильности цен на золото в последнее время.
Одновременно с этим первое официальное выступление нового председателя ФРС, Волша, охладило настроения на рынке. Его риторика в целом была “ястребиной”, и участники рынка опасаются, что даже если переговоры между США и Ираном приведут к определённому прорыву или геополитические риски ослабнут, это не обязательно подтолкнёт ФРС к переходу к “голубиной” политике. Другими словами, если геополитическая напряжённость действительно снизится, внимание рынка быстро переключится на руководство ФРС, а позиция Волша станет новым определяющим фактором для цен на золото. Поэтому вне зависимости от исхода переговоров между США и Ираном, золото окажется под двойным давлением и говорить о лёгкости ситуации не приходится.
В целом в краткосрочной перспективе рекомендуется относиться к динамике золота осторожно; долгосрочная бычья логика остаётся неизменной, стоит придерживаться стратегии покупки на снижениях, однако ожидания по росту цен на золото в первой половине года необходимо скорректировать вниз. По-прежнему много краткосрочных возмущающих факторов, и торговля, вероятно, будет преимущественно проходить в боковом диапазоне. В текущих условиях высокой неопределённости крайне не рекомендуется гнаться за ценой и спешить с входом.
Источник информации: Исследовательский институт Everbright Futures
Автор: Яо Тао
Квалификация специалиста: F3082336
Квалификация по торговому консультированию: Z0018553
Ответственный редактор: Чжу Хэнань
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
«Ястребиное повышение ставок»! Walsh «огромные перемены»
ФРС единогласно повысила ставку на 25 базисных пунктов в сентябре, а Уолш своими «ястребиными» действиями сдержал ястребиные обещания, четко заявив, что текущие финансовые условия не являются ужесточёнными, и это повышение ставок лишь удаляет «часть смягчения», при этом тон был жёстким. UBS считает, что функция политической реакции Уолша претерпела существенные изменения по сравнению с предшественниками — она стала более чувствительной к инфляции и к шокам предложения, при этом опасения по рынку труда заметно снизились, а порог ограничительной политики стал выше. Риски явно склоняются к сохранению высоких ставок на более длительный срок.
CITIC Securities: повышение ставки ФРС США в сентябре соответствует ожиданиям, цены на нефть становятся ключевым фактором, возможное дополнительное повышение ставки на 25 б.п. в этом году
Темпы и масштаб дальнейшего повышения ставок ФРС во многом зависят от цен на нефть. China International Capital Corporation ожидает, что ФРС повысит ставки еще на 25 базисных пунктов в этом году, а в следующем году, вероятно, сохранит их без изменений.
ФРС «ожидаемо повысила ставку», рынок волнует вопрос: «сколько раз это произойдет еще?»
Аналитики считают, что Волш подчеркнул намерение внимательно следить за инфляционными тенденциями, а до октябрьского заседания будет только один месяц данных, чего недостаточно для формирования какого-л ибо "тренда"; ожидается действие в декабре. Dot plot показывает, что 16 чиновников прогнозируют еще одно повышение ставки в этом году, однако доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 5%, и траектория ужесточения, ожидаемая трейдерами, уже более агрессивна, чем официальный dot plot.
Ещё одна точка исчезла с "dot plot" ФРС, Уолш продолжает отказываться давать рынку чёткую дорожную карту
На последней опубликованной 16 сентября диаграмме точек появилось только 18 точек. Отсутствующая точка принадлежит председателю Федеральной резервной системы Кевину Уошу. Это уже второй раз подряд, когда Уош отказывается оставлять свой прогноз на диаграмме точек.
Цены на крипто
Далее
