10月不加息，12月再出手？聯準會抗通脹「緩慢升息」路徑浮現，沃什下週講話成最大看點
美聯儲將於下週三公佈最新利率決議。市場普遍預期該央行屆時將維持聯邦基金利率不變，這將釋放出其在抗擊通脹方面保持耐心的訊號。
黃金跌破4000美元、日元升至阻力位，市場開始挑剔「避險資產」
黃金本週跌破4000美元，觸及三個月低點，在全球避險情緒高漲之際卻與美債收益率走勢背離。分析人士將黃金的弱勢歸因於過去一年的投機屬性消退及升息預期升溫。與此同時，日圓憑藉其被低估40%的優勢，一躍成為高盛首選的對沖工具，傳統避險資產格局正悄然重塑。
高盛表示，油價上漲至117美元加劇經濟增長憂慮，預計美聯儲12月將再次加息。
Meta(META.US) 現金流首次出現負值，AI 融資焦慮引爆市場重估
Meta自由現金流由正轉負，疊加資本支出指引與無投票權股票計劃，引發市場對AI產業鏈融資瓶頸的擔憂。英偉達與Bernstein觀點分歧，設備股受累，核心矛盾從需求轉向資金供給。
SK海力士放棄Solidigm赴美上市計劃並暫停IPO前融資
英偉達柏林GTC說了什麼？這是高盛總結
高盛出席聽完黃仁勳GTC演講後發布研報，聚焦三大看點：英偉達供應鏈多環節大幅擴產暗示更大規模GPU出貨在即；DSX POD將數據中心部署週期從數月壓縮至兩週；物理AI收入FY27上半年已達110億美元，超過FY26全年約三成，收入多元化趨勢明確。同時發布OpenShell架構以應對企業AI安全問題。
美股槓桿加不動了？華爾街「已耗盡資產負債表」，只能勸對沖基金「加空倉」
當內部風控觸及上限，華爾街的答案不是踩剎車，而是移動球門柱。巴克萊透過內部拍賣借調資本配額繞過融資上限，高盛則鼓勵對沖基金加碼空頭以壓縮帳面佔用——然而總槓桿率不降反升至214%，空頭槓桿更創五年新高。這場「帳面魔術」背後 ，是大宗經紀豐厚利潤驅動的系統性冒險，而下一次Situational Awareness，或許已在路上。
馬斯克喊算力耗盡，CoreWeave(CRWV.US) 債市喘息卻仍要三倍美債收益
受馬斯克言論提振，CoreWeave債券短期企穩，但收益率仍高達 14.68%，約為美債三倍。儘管股價波動，高借貸成本與評級風險令投資者保持警惕。
高盛將Netflix目標價從90美元下調至84美元
媒體爆料：連Amazon雲都「缺電」，數十億Nvidia晶片堆在倉庫積灰
亞馬遜內部文件顯示，其每月接收約30億美元的英偉達GB300晶片機架，卻因數據中心供電不足只能堆放在中轉倉庫，AWS CFO表示這已導致公司自由現金流轉負且將持續數年。晶片積壓在倉庫並未拉低GPU租賃價格，反而因「通電算力」的真實稀缺性，推動B200租價較年初低點上漲40%——買單的是每一個租用算力的終端用戶。
高盛：全球跨資產持倉正系統性轉向防禦風格
Nvidia百億美元投資落腳德國，黃仁勳：昔日科技強國掉隊，讓我十分痛心
英偉達在柏林「投資德國」峰會上與德國政府簽署合作意向，投資四家德國初創企業，涵蓋機器人、醫療、生成式AI及衛星領域，並與西門子合作開發AI工廠方案，可降低成本達20%。黃仁勳還感嘆德國在科技競爭中落後：歐洲人在做事時可能過於糾結、考慮過多。
CoreWeave信貸危機更像2023年SVB恐慌，而非2008年次貸危機？
目前的關鍵不在於CoreWeave會不會倒，而是算力定價能否支撐起這個週期的融資邏輯。這個問題的答案，將決定這場恐慌的最終歸屬。
沙特「沙漠達沃斯」延至2027年舉辦：500億美元簽約窗口關閉，「全球商業樞紐」敘事受挫
被稱為「沙漠達沃斯」的沙特「未來投資倡議」峰會宣布延期，原定於10月26日至29日在利雅得舉行的第十屆大會延至2027年。此次延期原因是胡塞武裝持續襲擊沙特國內目標，包括利雅得機場及Saudi Aramco總部。根據會議草案議程，原定出席者包括Goldman Sachs、JPMorgan、Blackstone等金融巨頭高管。
高盛：對沖基金以至少十年來最快速度減持科技股
AI拋售降溫融資成本，小盤股迎利好
Janus Henderson Bernstein指出，AI板塊的調整將有助於降低整體融資成本，對小型股帶來利好。儘管晶片相關股票連續下跌創下紀錄，且通脹數據壓力嚴峻，但他認為市場正在進行健康的重估，長期走勢不會被短期主導因素所束縛。
高盛評估G10利率機會：在通膨與AI干 擾下，久期策略顯現潛在配置窗口
AI泡沫警報響徹華爾街！橡樹資本馬克斯卻不認同：市場還沒到最危險時刻，投資者還未對風險渾然不覺
儘管投資者展現出典型的害怕錯過科技股進一步上漲行情的情緒，但市場不斷將當前行情與過去的泡沫相提並論，這意味著投資者並非沒有意識到風險。
高盛：美股仍有上行空間，但別追高領漲股、市场宽度接近網際網路泡沫以來最窄
高盛認為股市仍有上漲空間，並警告投資者不要追捧市場領頭羊。
AI拋售潮點燃專業投資者「泡沫」焦慮 橡樹資本馬克斯滅火：還沒到「渾然不覺」地步
達里奧、諾沃格拉茨等越來越多專業投資者警告股市正逼近泡沫，上週納指下跌5.5%更放大焦慮。但橡樹資本聯席董事長霍華德·馬克斯認為，目前尚未滿足泡沫核心條件。
沃什曼谷發言「偏鴿」，市場押注美聯儲10月按兵不動，加息機率跌破15%
Waller對貨幣政策保持克制，且未釋放「鷹派」信號，導致市場對10月加息的預期概率驟降至15%以下。Waller重申致力於價格穩定，強調AI短期內推升總需求，中期將帶來正向供給衝擊。市場及Goldman Sachs等機構普遍預計聯準會10月將按兵不動，下一次加息或順延至12月。
華爾街固定收益交易率先進入「寒冬」，歐洲大型銀行預計將接棒承壓
華爾街銀行第三季度固定收益業務表現疲弱，這對歐洲銀行來說並不是好兆頭，因為它們同樣面臨利率上升所帶來的挑戰。
瓊斯預言 2027 做空美股：供需逆轉與油價雙重擠壓
保羅·都鐸·瓊斯警告2027年美股因股票供應激增及油價上漲面臨嚴峻挑戰，儘管其過往預測存在偏差，但供需逆轉邏輯引發市場廣泛關注。
奪路狂奔！對沖基金單週拋掉兩年淨買入，高盛警告：去槓桿或才剛開始
對沖基金用近兩年累積的AI倉位，在五個交易日內全部被清空。高盛Prime數據顯示，10月8日至14日，全球AI股票淨賣出規模創一年次高，韓國觸發熔斷，中國台灣市場單日外資流出創歷史紀錄。然而，三年維度下AI淨敞口仍處於第83百分位，總槓桿率接近五年高點——這場拋售，更像是開始，而非結束。
美聯儲官員放鷹：Daly稱供應衝擊不應再「靜觀其變」，Hammack稱通脹預期固化或需更激進加息
舊金山聯儲主席Daly表示，已放棄此前對供給端衝擊「靜觀其變」的傳統應對思路，稱轄區內的企業正傾向將成本上漲轉嫁給消費者，認為當前通脹風險「全面偏向上行」。克利夫蘭聯儲主席Hammack表示，一旦公眾形成「通脹心理定勢」，貨幣政策的調控難度將大幅上升，屆時所需的加息幅度也將超過預期情形。
數據簡報—主要券商預計美聯儲下次加息將在十二月
更新版 3-摩根士丹利受益於股票交易表現強勁，季度利潤超出預期
BUZZ-Cipher Digital 發行8.5億美元可轉換債券後虧損擴大
摩根士丹利因股票交易表現強勁而實現利潤增長
BUZZ-「券商觀點」：高盛憑藉強勁的併購實力和營收增長勢頭持續積聚動能
