Mientras Muse y Astra inauguran la era de la “fuerza laboral digital”, Musk pone la mira en el suministro de potencia informática para IA. SpaceX (SPCX.US) convierte a sus competidores de IA en grandes clientes.

Según ha podido saber El Diario Inteligente de Finanzas, la ambición de “IA” de SpaceX (SPCX.US)—el líder en “IA + exploración espacial” con un valor de mercado cercano a 2 billones de dólares fundado y liderado por Elon Musk—parece estar evolucionando desde competir por el liderazgo en modelos de IA, hacia expandirse globalmente vendiendo o alquilando su inmensa capacidad de cómputo en IA. Según el último informe publicado por The Information el 1 de octubre, testigos informados han revelado que el superclúster de IA inicialmente destinado a Grok ha evolucionado en un negocio “Neocloud” de alquiler o venta de capacidad de IA, ahora abierto a grandes clientes desarrolladores de modelos como Anthropic y Google, así como a clientes de nube de IA a gran escala.

Se sabe que SpaceX planea poner en línea alrededor de 420.000 GPU Nvidia en noviembre, expandiendo su campus Minihard en Memphis y preparando capacidad para un nuevo contrato de aproximadamente 1.100 millones de dólares mensuales que comenzará en diciembre; en verano, también discutió con Microsoft el alquiler de capacidad, aunque no hay resultados claros de dichas negociaciones. La competencia entre modelos sigue generando demanda, y SpaceX intenta transformar la velocidad de construcción eficiente de infraestructura de IA, la potencia eléctrica reunida en torno a los sistemas de IA y la capacidad de operación de su clúster en una fuerte curva de ingresos. Por eso, el mercado da cada vez más importancia al “valor de cálculo de IA” de SpaceX, impulsando el precio de sus acciones a subir casi un 40% desde los mínimos de agosto, llevando la valoración de la empresa a rozar los 2 billones de dólares.

La participación de Google, subsidiaria de Alphabet, tiene un impacto especialmente relevante en la cadena de valor de computación IA: según el contrato divulgado, recibirá aproximadamente 110.000 GPU Nvidia junto a CPU, memoria DRAM y sistemas de almacenamiento NAND para centros de datos, comprometiéndose a pagar 920 millones de dólares al mes desde octubre de 2026 hasta junio de 2029. Incluso los gigantes tecnológicos que poseen TPUs propias e inmensa infraestructura en la nube requieren comprar capacidad externa: la competencia en computación es también una carrera por acaparar capacidad disponible y tiempos de puesta en línea.

El último impresionante informe de resultados y perspectivas de futuro del gigante estadounidense de chips de almacenamiento y uno de los tres líderes mundiales del sector, Micron, lleva esta ola de inversión sin precedentes en infraestructura de IA directamente al balance de los proveedores de cómputo: ingresos del cuarto trimestre fiscal 2026 de 54.229 millones de dólares, un crecimiento interanual de alrededor del 379%, y beneficios ajustados por acción de 33,42 dólares; la previsión de ingresos para el próximo trimestre es de 61.500 millones de dólares ± 1.500 millones. Los ingresos trimestrales por SSD de centros de datos rozan los 10.000 millones de dólares, multiplicando por más de 10 los del año anterior, y la mayor parte del suministro de HBM para 2027 ya está comprometido a precios notablemente más altos año a año. La directiva prevé que la oferta y demanda de chips de memoria en 2027–2028 será incluso más ajustada que el actual y ya tenso contexto, lo que evidencia que la demanda de cómputo de IA sigue ampliando el valor comercial de todo el sistema de suministro de cálculo, incluyendo la capa de almacenamiento.

La clave de la transformación de SpaceX es convertir recursos antes subutilizados en servicios vendibles. Según el último informe de The Information, Colossus tuvo una tasa de utilización por debajo del 40% el año pasado y seguía baja en primavera; Musk inicialmente se opuso a alquilar capacidad, pero luego aceptó la demanda de Anthropic, revitalizando incluso los recursos H100 que eran de menor eficiencia para entrenar Grok. The Information indica que la compañía también resolvió problemas originales de aislamiento seguro para multi-inquilinos. Entre la propiedad de chips y los ingresos por cloud, existen obstáculos técnicos vinculados a programación, software, aislamiento de seguridad y acceso al cliente; sólo superando esos obstáculos los recursos ociosos pueden convertirse en oferta eficaz para el sector.

Para acelerar la entrega, la empresa almacenó generadores a gas multimillonarios, incorporó robots ABB para ordenar cableados y construye instalaciones modulares en paralelo—la llamada estrategia “asegurar electricidad por adelantado, comprimir el calendario, complementar la confiabilidad”—y avanza aceleradamente junto a Humain de Arabia Saudita para desarrollar un centro de datos de 500MW. Mientras tanto, problemas de drenaje y estructura en Colossus II podrían causar al menos dos a tres semanas de retraso, por lo que SpaceX ha movilizado ingenieros en turnos y reforzado la gestión de proyectos y la confiabilidad.

Todos estos detalles reflejan contundentemente que—lo que decide la escala de la comercialización de recursos de IA es la capacidad de entrega integral que abarca desde el suministro eléctrico, la construcción hasta la operación estable—y esta es precisamente la ventaja de SpaceX: integración eficiente de recursos de cálculo de IA. Los clientes adquieren servicios de computación operativos y la capacidad de entrega debe comprender toda la cadena, desde la electricidad hasta la estabilidad de los clusters. Anthropic y Google—durante mucho tiempo los mayores rivales en modelos de IA e inteligencia artificial fundados por Musk (xAI, adquirida ya por SpaceX)—ahora son los clientes más grandes de recursos de IA de SpaceX. Esto permite que SpaceX continúe capturando la fuerte demanda de IA generada por múltiples ecosistemas de modelos y sistemas inteligentes, aumentando la utilización de sus clusters de IA y diversificando sus fuentes de ingresos.

Detrás de la participación de los agentes IA en los procesos empresariales: cada comando desencadena toda la infraestructura del centro de datos IA

La última información financiera revelada en el prospecto de IPO de Anthropic, uno de los líderes mundiales de modelos de IA y aplicaciones, explica desde el lado de la demanda de cálculo por qué SpaceX ha dado este giro estratégico. Lo más relevante a nivel industrial es sin duda la expansión del gasto efectivo en computación. Según revelaron medios sobre el prospecto confidencial de IPO de Anthropic, se espera que Anthropic alcance un ingreso cercano a 4.600 millones de dólares en 2025, con una pérdida operativa de 8.060 millones de dólares y un gasto en cómputo e infraestructura de 7.330 millones de dólares, tres veces más que el año anterior y alrededor del 58% del total de 12.650 millones en gastos operativos. Estos datos muestran que la comercialización de modelos de vanguardia amplía tanto los ingresos como el consumo de recursos computacionales, y la inversión en agentes y modelos IA, así como en infraestructura, todavía supera ampliamente los beneficios realizados.

Indicadores a más largo plazo provienen de los casi 518.000 millones de dólares que Anthropic se compromete a gastar en infraestructura en los próximos diez años, alrededor del 80% de los cuales no pueden cancelarse o deben pagarse se usen o no; de los acuerdos con SpaceX/xAI hasta 2029, tope de 84.500 millones de dólares, la mayoría puede cancelarse dando aviso con 90 días de anticipación. Cabe destacar, sin embargo, que estas son obligaciones contractuales futuras y deben distinguirse del gasto y los ingresos ya registrados. Lo importante de estos datos recientes es que los laboratorios de modelos de IA más avanzados están canjeando promesas a largo plazo por capacidad futura, y SpaceX intenta transformar la velocidad de construcción en una posición cada vez más dominante como proveedor.

Según fuentes consultadas por medios, Anthropic ya ha firmado un acuerdo para pagar hasta 84.500 millones de dólares al líder de “IA + exploración espacial” SpaceX por uso de cálculo hasta 2029. Esto implica que Anthropic acepta pagar casi el doble de lo estimado anteriormente, subrayando que cuanto más rápido avanza la comercialización de los agentes y modelos de IA enfocados en flujos de trabajo tipo “agente”, mayor es el valor estratégico de clusters de IA que puedan operar y entregarse a tiempo y de forma estable.

Los recientes avances de Muse, Astra y los modelos y agentes de Anthropic Claude ofrecen una importante base técnica para la expansión comercial a gran escala de la IA en diversos sectores e impulsan aún más la demanda de cómputo: la ampliación del espectro de aplicaciones de los agentes promete también elevar la necesidad de recursos básicos de aceleradores inteligentes tipo GPU/TPU, CPU de alto rendimiento, chips de memoria para centros de datos HBM/DRAM/NAND y dispositivos ópticos de interconexión de alta velocidad.

Desde la perspectiva de la arquitectura de sistemas de inferencia IA, las GPU y aceleradores dedican la computación del modelo, la CPU traduce los resultados en acciones prácticas y la memoria y el almacenamiento mantienen y recuperan el estado de las tareas. Textos largos y múltiples iteraciones aumentan la necesidad de pre-carga y caché KV; navegadores, cajas de arena de código, búsqueda y orquestación de tareas incrementan la carga sobre la CPU; archivos, bases de datos y memoria persistente amplían la demanda sobre DRAM de servidores, SSD empresariales y redes de alta velocidad. Documentación técnica de Nvidia describe la inferencia de agentes IA como una ingeniería de sistemas enorme que abarca GPU HBM, CPU DRAM, almacenamiento NVMe local y remoto, así como interconectividad óptica interna esencial para la transmisión de datos.

Según la dirección de Anthropic, tanto los componentes de almacenamiento de los servidores de centros de datos IA como las GPU de IA siguen siendo claros cuellos de botella de suministro. TrendForce pronostica un aumento acumulado de precios de DRAM para servidores del 270% hasta 2026 y del 235% en SSD empresariales; los precios de los contratos de HBM podrían duplicarse entre un 70% y 140% en 2027, reflejando el impacto combinado del crecimiento de la demanda de IA y el aumento de los precios de los chips de memoria. Otra estimación de TrendForce indica que el volumen de racks NVL72 para plataformas Blackwell y Vera Rubin crecerá más del 50% interanual en 2027; gráficas de su investigación estiman que el valor de mercado subirá de unos 226.000 millones en 2026 a 711.000 millones en 2027, un repunte interanual del 214%.

El principal cambio impulsado por Muse y Astra es que la “fuerza laboral digital” se convierte en la nueva titular del consumo de cálculo. Muse de Meta, impulsado por Muse Spark, dispone de una máquina virtual independiente en la nube que sigue trabajando aun cuando el usuario abandona la app, con un agente Sentinel supervisando las operaciones externas; GPT-6 Astra de OpenAI dota a dots de computadoras en la nube, navegador y herramientas propias, para ejecutar tareas continuas y delegar a subagentes. Así, una instrucción de usuario se convierte en una cadena de planificación, búsqueda, ejecución, control y nueva inferencia.

El mecanismo global de demanda de IA puede resumirse así: volumen total de inferencia ≈ número de usuarios activos × frecuencia de tareas por usuario × número de llamadas al modelo por tarea × cantidad de computación por llamada. El aumento de la penetración incide en el primer factor; la automatización de flujos de trabajo y la colaboración entre múltiples agentes amplía los dos factores intermedios. Informes previos de Anthropic revelaron que, en su muestra de estudio, un agente consumía unas 4 veces más tokens que un chat convencional, y los sistemas multi-agentes cerca de 15 veces más; aunque este dato no se aplica directamente a Muse o Astra, ilustra claramente el cambio de recursos al pasar de “responder preguntas” a “resolver eficientemente tareas humanas complejas”.

La fuerza impulsora más profunda es que el coste por tarea exitosa desciende, ampliando el abanico de trabajos que la IA puede asumir rentable y económicamente. Astra demostró en algunas pruebas abiertas que mejora capacidad y eficiencia de tokens a la vez, por lo que el crecimiento de la demanda no requiere que cada tarea consuma más recursos—mientras la cantidad total de nuevas tareas compense el ahorro unitario, la demanda total seguirá creciendo. Además, la competencia entre modelos IA open source y privativos expande la demanda de recursos al mejorar calidad, bajar barreras de uso y diversificar escenarios.

La “línea de corte de la entrega” de la fiebre de la IA: cómo SpaceX imagina una valoración de 3 billones de dólares

La rápida difusión y penetración de agentes IA representados por Muse y Astra está transformando la estructura de recursos en los centros de datos. La GPU asume el cómputo principal del modelo, la CPU ejecuta navegadores, sandbox de código, invocaciones de herramientas, procesamiento de datos y orquestación de tareas; contextos largos y alta concurrencia incrementan las necesidades de caché KV activa, impulsando capacidad y ancho de banda HBM; DDR soporta máquinas virtuales, procesos de herramientas y parte del volcado de caché, mientras SSD empresariales almacenan archivos, memoria de largo plazo y capas de contexto. Cuando se emplean precarga/des-codificación cruzada entre nodos, la caché KV se transporta a través de la red de alta velocidad, incentivando aún más la demanda de dispositivos de red y la interconectividad óptica respectiva. La potencia efectiva de cálculo depende de si todo el sistema puede expandirse en conjunto.

Esto explica por qué la inversión ahora se expande hacia CPU, almacenamiento y la conectividad óptica interna en centros de datos. El pasado 21 de septiembre, la expectativa de demanda generada por el boom de descargas de Muse impulsó a AMD casi un 10%, Intel un 12% y Arm un 17%; datos publicados por Corea del Sur el 1 de octubre aportan evidencia del lado de la producción de chips de memoria—el país posee los dos mayores fabricantes globales, SK Hynix y Samsung Electronics: las exportaciones de semiconductores alcanzaron los 60.300 millones de dólares, un asombroso crecimiento interanual del 262,8%; las exportaciones de computadoras 7.000 millones, con una subida del 435,3%; y las importaciones de equipos de semiconductores 3.440 millones, un 50,8% más año a año. El aumento de las exportaciones se debe tanto a cantidad como precio, y el alza en las importaciones de equipos demuestra que la demanda de cálculo avanza en cadena hacia la expansión de capacidad de fabricación de chips.

Algunos analistas de Wall Street, a la luz de esta tendencia, han concluido que la fiebre global sin precedentes de implementación empresarial de IA está generando una “línea de corte en la entrega de cálculo de IA”—el techo de escala comercial depende cada vez más de cuánto trabajo exitoso puede entregar una empresa de forma continua y a qué costo, latencia y confiabilidad. SpaceX asegura electricidad, expande clústeres, capta clientes y refuerza la estabilidad, compitiendo por dominar este límite como proveedor. Para los mercados de capitales, las métricas reevaluadas se vuelven concretas: potencia eléctrica disponible, capacidad puesta en línea a tiempo, tasa de utilización de pago, rendimiento efectivo de tareas por megavatio y el flujo de efectivo finalmente generado.

Se sabe que la prestigiosa firma financiera TD Cowen, de Wall Street, cubrió por primera vez SpaceX a finales de septiembre con recomendación de “compra” y un objetivo de 200 dólares, lo que supone un potencial de suba del 35,1% frente al cierre del 1 de octubre en 148,07 dólares; el razonamiento principal es que el alquiler de cálculo IA terrestre será el principal motor de crecimiento en el corto plazo, estimando ingresos asociados de 66.000 millones en 2027 (alrededor del 58% del total) y que aportará más de la mitad de los ingresos desde el primer trimestre de ese año. Entre otros grandes, Goldman Sachs otorga recomendación de “compra” y objetivo a 12 meses de 220 dólares; Morgan Stanley, de “sobreponderar” y un ambicioso tope de 300 dólares; UBS, “compra” y 210 dólares; y Bank of America, “compra” y objetivo de 235 dólares.

Según S&P Global, de los 37 analistas de Wall Street encuestados hasta el 30 de septiembre, el consenso es “compra” (el más optimista), con un precio objetivo promedio a 12 meses de 226,04 dólares, lo que implica un potencial de suba del 52,7% sobre los 148,07 actuales; calculando con la capitalización actual de 13.570 millones de acciones, la valoración implícita sería de unos 3,07 billones de dólares, por encima de los 2,01 billones actuales. La hipótesis de fondo que justifica este escenario optimista es que SpaceX, bajo Musk, se centra cada vez más en convertir electricidad, velocidad de construcción y capacidad de operación de clústers en flujos de ingresos recurrentes para numerosos clientes IA.