Новости Genesis Collection (GS)

Взлет торговли на разнице ставок на фоне привязки к доллару: коммерческие банки Катара и Саудовской Аравии становятся двумя опорными точками для леверидж-депозитов UBS (UBS.US)

По словам осведомленных источников, UBS Group активно предлагает своим клиентам использование депозитов с кредитным плечом у банковских учреждений Ближнего Востока, чтобы воспользоваться более высокими ставками по сбережениям в этом регионе.

Ключевой потенциальный индикатор инфляции Банка Японии остаётся выше целевого уровня, ожидания повышения процентной ставки усиливаются.

На фоне усиления ожиданий по повышению процентных ставок, инфляционный показатель Банка Японии остается выше 2%.

Акции Siemens Energy выросли примерно на 2% после сообщений о том, что компания наняла Goldman Sachs для потенциальной продажи капитала в бизнесе паровых турбин.

Истинный план Бессента: вызвать шорт-сквиз по американским облигациям через CTA и довести доходность 10-леток до 4,3%?

Бэйсент обвиняется в искусственном повышении цены на облигации с помощью операций обратного репо с государственными облигациями и корректировки структуры долга, что привело к масштабному вынужденному закрытию коротких позиций фондами CTA с тенденцией (их текущая короткая позиция близка к историческим максимумам) и резкому снижению доходности 10-летних облигаций до 4,3%. Это дало правительству Трампа дополнительный политический ресурс. По оценкам Goldman Sachs, если цена на облигации вырастет вдвое по стандартному отклонению, объем закрытых коротких позиций достигнет исторического рекорда.

Уолл-стрит скептически оценивает ситуацию: расширение выкупа облигаций Министерством финансов США не может снизить долгосрочные доходности, Goldman Sachs заявляет, что это не решает коренную причину распродаж.

Несколько крупных финансовых институтов Уолл-стрит считают, что недавнее увеличение объёмов обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций Министерством финансов США может улучшить ликвидность рынка и в краткосрочной перспективе ослабить давление на продажи долгосрочных государственных облигаций США, однако вряд ли сможет в корне изменить тенденцию к росту долгосрочных доходностей.

Уолл-стрит охладила пыл Министерства финансов США: даже при использовании триллионного казначейского счета выкуп казначейских облигаций вряд ли сможет снизить доходность долгосрочных облигаций.

Deutsche Bank считает, что если счет Казначейства США (TGA) будет использоваться для финансирования обратного выкупа американских облигаций, общий эффект на резервы и предложение краткосрочных долговых инструментов может практически взаимно компенсироваться. Goldman Sachs полагает, что даже если Казначейство расширит программу обратного выкупа, это вряд ли сможет “перезапустить” уровень долгосрочных процентных ставок; обратный выкуп не решает основную проблему недавней волатильности долгосрочных облигаций — дефицит бюджета и инфляцию. Такие организации, как Wells Fargo, также настроены пессимистично, отмечая, что доходность на длинном конце сталкивается со “структурным” давлением и ожидают дальнейшего увеличения крутизны кривой доходности американских облигаций.

Сверхвысокий дефицит 6% создаёт скрытые риски, вмешательство Министерства финансов США не срабатывает, золото начинает новый цикл

Goldman Sachs предупреждает: напряжённая обстановка на Ближнем Востоке нарушает процесс пополнения запасов, цена на природный газ в Европе в декабре может взлететь до 100 евро.

Goldman Sachs заявил, что цены на природный газ в Европе могут превысить 100 евро за мегаватт-час в декабре.

Глава DSI Индонезии уточнил свою роль: контроль, а не вмешательство в рынок, с целью повышения доверия к торговле сырьевыми товарами.

Goldman Sachs заявляет, что задержка нормализации ситуации в Ормузском проливе может привести к корректировке цен на природный газ.

Цена золота достигла максимума за три месяца, рынок сосредоточен на данных о инфляции в США и заявлениях Федеральной резервной системы.

Goldman Sachs: спрос на опционы на рост золота резко увеличился, что может усилить волатильность цен на золото

Goldman Sachs охладил ожидания: эффект buyback от Министерства финансов будет "относительно кратковременным", а снижение инфляции является "лучшим лекарством" для снижения доходности облигаций США.

Goldman Sachs настроен скептически по поводу эффективности долгосрочного обратного выкупа гособлигаций и прямо заявляет, что без фундаментальных макроэкономических изменений усилия Министерства финансов вряд ли будут иметь продолжительный эффект.

Проблемы с покупкой облигаций Министерством финансов не решают опасения по поводу бюджета, доллар, вероятно, завершит неделю снижением, инвесторы переходят к защитным активам.

Волш выступит с дебютом в Джексон-Хоуле 28 августа, Уолл-стрит ждет от ФРС дорожную карту по борьбе с инфляцией

Рынок внимательно следит за выступлением Уоша в Джексон-Хоуле. В течение пяти лет инфляция превышает целевой показатель в 2%, а привычная сдержанность Уоша с момента вступления в должность вызвала у рынка сомнения в авторитете Федеральной резервной системы США. Эксперты отмечают, что если на этот раз выступление Уоша опять сведётся к пустым обещаниям без конкретного антикризисного плана по контролю инфляции, рынок будет серьёзно разочарован.

Может ли "операция скручивание" от Бессента действительно сдержать долгосрочные процентные ставки? Goldman Sachs: основная причина — финансовые проблемы, премия за срок, возможно, сохранится надолго

Goldman Sachs отмечает, что дефицит бюджета США, неопределенность инфляции, массовые заимствования для искусственного интеллекта и опасения рынка по поводу повышения равновесной реальной процентной ставки являются факторами, способствующими росту доходности долгосрочных облигаций США в этот раз. При этом обратный выкуп государственных облигаций и корректировка структуры выпуска не влияют на указанные выше факторы. Поэтому Goldman Sachs считает, что данное вмешательство лишь временно снизит давление и не изменит направленности тенденции долгосрочной доходности.

Goldman Sachs подал заявку на перевод 1.75 миллиона акций турецкой инвестиционной компании EFOR Yatirim в торгуемый статус.

Многомиллиардный билет Anthropic

IPO приближается, "арсенал" пополняется! Сообщается, что Anthropic планирует увеличить кредитный лимит до более чем 10 миллиардов долларов.

Кредитная линия более чем на 10 миллиардов долларов будет как минимум в четыре раза выше, чем кредитная линия, полученная Anthropic в прошлом году. Сообщается, что несколько банков активно борются за участие в этом финансировании, стремясь получить роль андеррайтера при будущем IPO Anthropic; согласно текущему предложению Anthropic, наиболее активно участвующие банки берут на себя обязательства предоставить кредит примерно на 1,25 миллиарда долларов каждый.

Экономисты Федерального резервного банка Сан-Франциско оценивают среднесрочную нейтральную процентную ставку на уровне 1,5%, что указывает на «мягкую» политику Федеральной резервной системы.

Последние исследования экономиста Федерального резервного банка Сан-Франциско Васко Курдии оценивают среднесрочную нейтральную ставку процента в экономике США примерно в 1,5%.

Goldman Sachs (GS.US): примерно 80% общей суммы сделки будет выплачено в форме долевых ценных бумаг.

Goldman Sachs (GS.US): объявила о достижении соглашения по приобретению LCN Capital Partners. Предварительная стоимость сделки составляет примерно $260 миллионов. Предлагаемая сделка также включает около $150 миллионов отсроченной и условной оплаты.

Рыночные новости: Goldman Sachs (GS.US) согласился приобрести компанию LCN, занимающуюся недвижимостью, за сумму до 410 миллионов долларов.

Золото переходит во вторую фазу "шорт-сквиз": макроэкономические сигналы и технический анализ в резонансе, уровень 4500 долларов становится ключевым сопротивлением

Goldman Sachs: Рынок всё ещё делает слишком «ястребиную» ставку на политику Федеральной резервной системы, вероятность повышения ставки в сентябре «чрезвычайно мала».

Goldman Sachs заявил, что рынок слишком ястребино оценивает ожидания повышения ставок ФРС.

Nvidia тихо сократила масштаб гарантии дата-центров OpenAI с 250 миллиардов долларов до менее чем 120 миллиардов долларов.

NVIDIA и OpenAI находятся на финальной стадии заключения соглашения о финансировании дата-центра в штате Огайо, однако финансовые гарантии NVIDIA сокращены с 250 миллиардов долларов до менее чем 120 миллиардов долларов, что покрывает только первый этап проекта мощностью около 5 ГВт. Это изменение напрямую связано с обеспокоенностью инвесторов рисками NVIDIA — после раскрытия плана гарантии в 250 миллиардов долларов акции компании за один день упали на 5%. Соглашение может быть подписано уже в эти выходные.

Пять основных факторов усиливаются, JPMorgan: Мировой продовольственный кризис может разразиться в следующем году

JPMorgan предупреждает, что под влиянием пяти факторов — войны, погодных условий, хранения, доступности воды и потерь — глобальный продовольственный кризис может вспыхнуть в первой половине 2027 года. Ожидается, что глобальная продовольственная инфляция вырастет с 2,8% в первой половине 2026 года до 5% в первой половине 2027 года. Сочетание феномена супер-Эль-Ниньо с энергетическими шоками дополнительно повысит индекс потребительских цен на продукты примерно на 1,5 процентных пункта, при этом такие развивающиеся рынки, как Индия, Индонезия и Бразилия, окажутся под наибольшим ударом.

За долговым бумом AI: 70 миллиардов долларов внебалансовых скрытых обязательств вызывают обеспокоенность облигационных инвесторов

После того как Nvidia объявила о сотрудничестве по финансированию искусственного интеллекта на сумму 500 миллиардов долларов, на рынке облигаций резко возросли опасения по поводу внебалансового долга AI-компаний примерно на 70 миллиардов долларов. Эта структура позволяет таким чиповым гигантам, как Nvidia и Broadcom, гарантировать долги своих клиентов, не отражая эти обязательства в собственных балансах. Несколько институтов предупреждают, что это проциклическая финансовая инженерия, и в случае спада отрасли концентрированные риски могут проявиться одновременно.

"Финансовые инновации на основе ИИ": за обвалом акций Broadcom стоит модель "гарантий продавца" для AI-чипов

Под влиянием переоценки рынка, вызванной кредитным риском по принципу «продавец предоставляет гарантию», акции Broadcom резко упали. Поскольку капитальные расходы традиционных облачных гигантов приближаются к своему пределу, Broadcom и Nvidia последовательно начали участвовать в процессе, предоставляя гарантии для SPV и секьюритизируя вычислительные мощности для привлечения частного кредитного капитала. Хотя этот шаг расширил капитальные расходы на AI, увеличение долговой нагрузки, остаточная стоимость чипов и высокая концентрация клиентов усилили опасения рынка.

«Финансовые инновации с ИИ»: CDO против CCO = 2008 против 2026?

Текущий бум искусственного интеллекта по своей сути представляет собой не технологический цикл, а кредитно-имущественный цикл, движимый концепцией «вычислительная мощность как обеспечение» (CCO). Nvidia и частные гиганты создают платформу финансирования на 500 миллиардов долларов, секьюритизируя и распределяя рисковые ценные бумаги. На фоне замедления прироста капитальных расходов крупнейших облачных провайдеров (вторая производная), а также чрезмерной зависимости ключевых заемщиков, таких как OpenAI, от рефинансирования, эта кредитная структура, во многом аналогичная ипотечному кризису 2008 года, крайне уязвима к разрыву при замедлении роста.